Averaging Down: Cara Kerja, Aturan Umum, dan Risikonya

Averaging down adalah apa?

Averaging down adalah menambah posisi saat harga bergerak melawan posisi yang sudah terbuka. Pada posisi beli, trader membeli lagi di harga yang lebih rendah. Hasilnya, harga rata-rata seluruh posisi turun.

Tujuannya adalah titik impas (break even) yang lebih dekat. Titik impas adalah harga ketika seluruh posisi tidak untung dan tidak rugi. Harga tidak perlu kembali ke harga beli awal. Cukup kembali ke harga rata-rata yang baru.

Kekurangannya, ukuran posisi ikut membesar. Jika harga terus turun, kerugian bertambah lebih cepat daripada sebelum posisi ditambah.

Rumus harga rata-rata

Harga rata-rata dihitung secara tertimbang menurut ukuran tiap pembelian:

Harga rata-rata = jumlah dari (harga beli × ukuran) ÷ total ukuran

Ukuran bisa berupa lot (forex), lembar atau lot saham, atau unit lain.

Untuk mengetahui jarak ke titik impas:

• Posisi beli: jarak ke impas = harga rata-rata − harga saat ini
• Posisi jual: jarak ke impas = harga saat ini − harga rata-rata

Di trading ber-leverage, jarak ini belum mencakup biaya. Spread, komisi dan swap menggeser titik impas yang sebenarnya sedikit lebih jauh. Spread adalah selisih harga beli dan jual. Swap adalah biaya atau kredit untuk posisi yang dibiarkan terbuka melewati pergantian hari.

Masukkan harga dan ukuran tiap pembelian ke kalkulator di atas. Kalkulator akan menampilkan harga rata-rata dan pergerakan yang dibutuhkan untuk impas. Alat lain tersedia di halaman Kalkulator dan simulator.

Contoh hipotetis (bukan hasil nyata)

Contoh ini hanya ilustrasi dan tidak menggambarkan kinerja apa pun.

Seorang trader membuka posisi beli pada sebuah pasangan mata uang. Harga turun. Ia menambah posisi dengan ukuran yang sama di harga lebih rendah. Karena ukurannya sama, harga rata-rata berada tepat di tengah antara kedua harga beli.

Untuk impas, harga cukup naik ke titik tengah itu. Namun eksposurnya kini lebih besar. Jika harga terus turun, setiap pip penurunan berikutnya merugikan lebih banyak uang daripada sebelum penambahan. Pip adalah satuan pergerakan harga terkecil yang lazim dipakai pada pasangan mata uang.

Average down saham vs averaging down forex

Mekanismenya sama, tetapi risikonya sangat berbeda.

Pada saham, average down bisa menjadi keputusan investasi jika didasarkan pada analisis perusahaan. Itu pun tetap berisiko, karena harga saham bisa tidak pernah pulih. Dasar pasar saham dibahas di Saham Indonesia (BEI). Perbandingan pembelian bertahap terencana ada di DCA vs Lump Sum.

Pada forex dan CFD, leverage mengubah situasinya. Trader tidak hanya menanggung kerugian di atas kertas. Ia bisa dipaksa keluar sebelum harga sempat berbalik.

Risiko margin: mengapa bisa berakhir dengan stop out

Beberapa istilah perlu dipahami dulu:

• Margin adalah dana yang ditahan sebagai jaminan posisi terbuka.
• Free margin adalah sisa ekuitas yang belum dipakai sebagai jaminan.
• Margin level adalah perbandingan ekuitas dengan margin terpakai.
• Stop out adalah penutupan posisi secara otomatis ketika margin level jatuh di bawah batas yang ditentukan.

Setiap penambahan posisi menaikkan margin terpakai. Pada saat yang sama, kerugian mengambang (floating loss) mengurangi ekuitas. Akibatnya margin level turun dari dua arah sekaligus.

Stop out biasanya terjadi di saat terburuk, yaitu ketika kerugian sedang paling dalam. Kerugian itu menjadi nyata dan tidak bisa pulih lagi, meskipun harga kemudian berbalik. Batas margin call dan stop out berbeda antar akun dan broker, jadi periksa ketentuan yang berlaku di akun Anda.

Trading forex dan CFD dengan leverage bisa menimbulkan kerugian besar dalam waktu singkat. Averaging down mempercepat proses itu jika harga terus bergerak melawan posisi.

Cara averaging down menimbulkan kerugian

• Tren berlanjut. Harga yang sudah turun bisa turun jauh lebih dalam. "Sudah murah" bukan alasan teknis.
• Ukuran menumpuk. Setiap tambahan memperbesar kerugian per pip.
• Penambahan yang makin besar. Menambah dengan ukuran berlipat mendekati strategi Martingale, yang risikonya meningkat sangat tajam.
• Gap harga. Harga bisa melompat, misalnya saat akhir pekan atau rilis berita. Stop loss bisa tereksekusi di harga yang lebih buruk.
• Swap menumpuk. Posisi yang ditahan lama terus menanggung biaya.
• Korelasi. Menambah posisi di pasangan mata uang lain yang bergerak searah tetap menambah risiko yang sama.
• Bias psikologis. Sulit mengakui keputusan yang salah. Akibatnya trader menambah posisi alih-alih menutupnya. Topik ini dibahas di Psikologi trading.

Pola penambahan di jarak tetap juga mirip dengan Grid Trading.

Aturan yang biasa dipakai trader yang tetap memilih cara ini

Aturan berikut tidak menghilangkan risiko. Aturan ini hanya membatasinya.

• Tentukan risiko total seluruh posisi sebelum entri pertama, bukan setelah harga turun.
• Batasi jumlah penambahan dan tentukan jarak antar penambahan sejak awal.
• Pasang satu stop loss untuk seluruh posisi gabungan.
• Hitung margin yang dibutuhkan jika semua tambahan terisi. Pastikan akun masih jauh dari stop out.
• Tambah posisi hanya jika alasan awal masih berlaku, bukan karena ingin cepat impas.
• Uji rencana di akun demo dan dengan backtesting sebelum memakai dana nyata.

Kebalikan dari averaging down adalah menambah posisi yang sedang untung, dibahas di Anti-Martingale. Prinsip ukuran posisi ada di Manajemen risiko.

Pertanyaan yang sering diajukan

Averaging down adalah strategi atau kesalahan?

Averaging down adalah sebuah teknik. Teknik ini berbahaya jika tidak direncanakan. Jika dilakukan tanpa batas dan tanpa stop loss, kerugian bisa membesar sampai akun terkena stop out.

Apa bedanya dengan DCA?

DCA (dollar cost averaging) adalah membeli secara berkala sesuai jadwal tanpa melihat harga, biasanya tanpa leverage. Averaging down adalah menambah posisi justru karena harga bergerak melawan posisi.

Apa bahaya averaging down di forex?

Leverage dan margin. Setiap tambahan memakai margin, sementara kerugian mengambang mengurangi ekuitas. Akibatnya posisi bisa ditutup paksa sebelum harga berbalik.

Bagaimana menghitung harga rata-rata?

Jumlahkan hasil kali harga dan ukuran tiap pembelian, lalu bagi dengan total ukuran. Kalkulator di halaman ini melakukannya secara otomatis.

Apakah average down saham lebih aman?

Tanpa leverage, tidak ada stop out dan kerugian terbatas pada dana yang dibelikan. Namun kerugian tetap bisa besar jika harga saham tidak pulih.