Apa Itu Swap Forex?

Swap forex secara singkat

Swap adalah biaya atau kredit yang dibebankan ke akun ketika posisi forex atau CFD dibiarkan terbuka melewati waktu rollover harian. Orang sering menyebutnya biaya swap overnight, karena muncul saat posisi "menginap" ke hari berikutnya.

Posisi yang dibuka dan ditutup di hari yang sama, sebelum rollover, tidak terkena swap. Posisi yang ditahan berhari-hari atau berminggu-minggu bisa mengumpulkan swap dalam jumlah yang terasa di saldo.

Swap bisa negatif (mengurangi saldo) atau positif (menambah saldo). Dalam praktiknya, di banyak instrumen kedua sisi sama-sama negatif. Penyebabnya dijelaskan di bagian berikutnya.

Swap adalah salah satu komponen biaya trading, di samping spread dan komisi. Gambaran lengkapnya ada di halaman Total Biaya Trading.

Dari mana swap berasal: selisih suku bunga dan markup broker

Setiap pasangan mata uang terdiri dari dua mata uang. Masing-masing punya suku bunga yang dipengaruhi kebijakan bank sentralnya. Saat Anda membuka posisi, secara ekonomi Anda "memegang" satu mata uang dan "meminjam" mata uang lainnya. Cara membaca pasangan dijelaskan di Membaca Pasangan Mata Uang.

• Buy (long) EUR/USD berarti memegang EUR dan meminjam USD.
• Sell (short) EUR/USD berarti memegang USD dan meminjam EUR.

Swap mencerminkan selisih suku bunga antara kedua mata uang itu. Jika bunga mata uang yang Anda pegang lebih tinggi daripada bunga mata uang yang Anda pinjam, selisihnya cenderung positif. Jika sebaliknya, selisihnya negatif.

Di atas selisih bunga tersebut, broker menambahkan markup, yaitu biaya layanan pembiayaan posisi semalam. Markup ini menggeser kedua sisi ke arah negatif. Karena itu, swap long dan swap short jarang simetris. Sering keduanya negatif, dengan satu sisi lebih kecil daripada sisi lainnya.

Secara ringkas:

Swap = selisih suku bunga kedua mata uang ± penyesuaian pasar − markup broker

Selisih bunga berubah ketika bank sentral mengubah suku bunga atau ketika suku bunga pasar uang bergerak. Akibatnya, nilai swap di platform juga bisa berubah sewaktu-waktu. Konteks suku bunga di Indonesia dibahas di BI dan ekonomi Indonesia.

Mengapa long dan short bisa berbeda tanda

Untuk setiap instrumen, platform menampilkan dua nilai terpisah: swap long dan swap short. Tanda di depan angkanya menentukan arah:

Posisi long dan short pada pasangan yang sama bisa punya tanda berbeda. Bisa juga keduanya negatif. Jangan menebak dari arah posisi saja. Selalu lihat nilai yang tertera untuk sisi yang Anda buka. Penjelasan arah posisi ada di Long dan Short.

Swap positif bukan sumber pendapatan yang pasti. Nilainya bisa berubah atau berbalik tanda. Pergerakan harga juga biasanya jauh lebih besar dampaknya daripada swap.

Kapan swap dikenakan: rollover dan triple swap

Rollover adalah proses harian saat posisi yang masih terbuka "digulirkan" ke tanggal valuta berikutnya. Waktunya ditentukan broker berdasarkan jam server. Swap dicatat pada saat itu untuk semua posisi yang masih terbuka. Detailnya ada di Rollover di forex.

Triple swap adalah hari ketika swap dikenakan berlipat untuk menutup akhir pekan. Pasar forex tutup pada akhir pekan, tetapi tanggal valuta tetap berjalan. Akibatnya, pembiayaan untuk hari-hari tersebut ditagihkan sekaligus pada satu rollover dalam pekan. Hari yang dipakai bisa berbeda antarinstrumen. Misalnya, CFD indeks atau komoditas bisa memakai hari yang tidak sama dengan forex.

Hari pastinya tertera di spesifikasi instrumen di platform. Pembahasan khusus ada di Hari Triple Swap. Libur pasar juga dapat memengaruhi perhitungan, lihat Forex Akhir Pekan dan Libur.

Cara menghitung swap dari swap points

Di MetaTrader, spesifikasi kontrak suatu simbol menampilkan jenis swap dan nilai swap long serta swap short. Jenis yang paling umum untuk forex adalah swap dalam points. Satuan point dijelaskan di Pip, Point, Pipette.

Rumus umumnya:

Swap (dalam mata uang kuotasi) = volume dalam lot × ukuran kontrak × ukuran point × swap points × jumlah malam

Setelah itu, hasilnya dikonversi ke mata uang akun dengan kurs yang berlaku. Untuk hari triple swap, jumlah malam yang dihitung lebih banyak daripada rollover biasa.

Kalkulator di bawah ini mengubah swap points dari platform menjadi nilai uang overnight. Masukkan simbol, sisi posisi (long atau short), volume dalam lot, dan swap points yang Anda lihat di spesifikasi kontrak. Kalkulator lalu menampilkan swap per malam dan untuk periode yang Anda pilih.

Beberapa catatan tentang input:

• Gunakan nilai swap points yang sedang tertera di platform Anda, bukan angka dari forum atau tangkapan layar lama.
• Ukuran kontrak berbeda untuk forex, logam, indeks, dan kripto. Lihat Ukuran Lot dan Unit.
• Beberapa instrumen memakai jenis swap lain, misalnya dalam persentase per tahun atau langsung dalam uang. Dalam kasus itu, rumus di atas tidak berlaku apa adanya. Baca kolom jenis swap di spesifikasi kontrak.

Kalkulator lain untuk margin, pip, dan profit/loss tersedia di Kalkulator dan simulator.

Swap pada CFD selain forex

Pada CFD atas indeks saham, logam, energi, atau kripto, swap juga dikenakan untuk posisi yang menginap. Logikanya serupa, yaitu biaya pembiayaan posisi ditambah markup. Namun acuannya bukan selalu selisih bunga dua mata uang.

Pada CFD kripto, misalnya, biaya overnight bisa cukup besar dibanding forex. Selalu cek spesifikasi masing-masing simbol sebelum menahan posisi lebih dari sehari.

Swap free

Swap free adalah kondisi akun atau instrumen tanpa swap overnight. Pilihan ini sering dicari trader Muslim. Beberapa broker menyediakannya, tetapi syaratnya berbeda-beda. Biaya penahanan posisi bisa diganti dengan bentuk lain, ada batasan instrumen, atau ada batas lama posisi boleh ditahan.

Jika Anda memakai Exness, cek kondisi swap free yang berlaku saat ini di personal area Exness atau di situs resminya.

Dari sisi syariah, perlu dibedakan dua hal. Di Indonesia ada Fatwa DSN-MUI 28/DSN-MUI/III/2002 (al-Sharf): valas spot boleh; forward, swap dan opsi haram. Kata "swap" dalam fatwa itu merujuk pada kontrak tukar valas (spot dikombinasikan dengan forward), bukan biaya overnight di platform. Menerapkan fatwa tersebut pada CFD ber-leverage adalah soal penafsiran. Pembahasan lebih lanjut ada di Keuangan Syariah dan Trading.

Swap dan risiko

Swap biasanya kecil per malam. Pada posisi besar yang ditahan lama, akumulasinya bisa mengurangi equity secara nyata. Selain itu, trading forex dan CFD memakai leverage, sehingga kerugian bisa terjadi cepat dan melebihi perkiraan. Swap negatif yang menumpuk ikut menekan margin level dan bisa mendekatkan posisi ke stop out.

Masukkan swap ke dalam perhitungan biaya sebelum memutuskan menahan posisi. Prinsip pengelolaan risiko dibahas di Manajemen risiko.

Pertanyaan yang sering diajukan

Swap adalah biaya atau keuntungan?

Bisa keduanya, tergantung tanda nilai swap untuk sisi posisi Anda. Dalam praktiknya, swap lebih sering berupa biaya karena ada markup broker.

Apakah posisi intraday kena swap?

Tidak, selama posisi ditutup sebelum waktu rollover. Swap hanya dicatat untuk posisi yang masih terbuka saat rollover.

Di mana saya melihat nilai swap?

Di spesifikasi kontrak simbol pada platform MetaTrader. Di sana tertera swap long, swap short, jenis swap, dan hari triple swap.

Mengapa nilai swap berubah?

Karena suku bunga pasar dan kebijakan bank sentral berubah, dan broker bisa memperbarui markup-nya. Gunakan nilai terkini, bukan nilai lama.

Apakah swap free berarti tanpa biaya sama sekali?

Belum tentu. Sebagian penyedia mengganti swap dengan bentuk biaya lain atau memberi batasan tertentu. Baca syaratnya di sumber resmi broker.

Bagaimana cara menghitung swap dengan cepat?

Ambil swap points dari platform, lalu masukkan bersama simbol, sisi posisi, dan volume ke kalkulator swap di halaman ini.