Apa itu CFD
CFD (contract for difference) adalah kontrak antara trader dan penyedia kontrak untuk menukar selisih harga sebuah aset. Selisih dihitung antara saat posisi dibuka dan saat posisi ditutup. Trader tidak membeli aset yang mendasarinya, seperti saham, emas, atau mata uang. Yang dimiliki trader hanya kontraknya.
Jadi, trading CFD adalah bertransaksi atas pergerakan harga tanpa memiliki barangnya:
- Jika harga bergerak searah posisi Anda, penyedia membayar selisihnya kepada Anda.
- Jika harga bergerak berlawanan, Anda yang membayar selisihnya.
CFD tersedia untuk banyak jenis aset: pasangan mata uang (sering disebut CFD forex), logam, indeks saham seperti US100 atau NAS100, energi, dan kripto.
Long dan short
CFD bisa dibuka ke dua arah. Penjelasan lengkapnya ada di Long dan Short.
- Long (buy): Anda untung jika harga naik dan rugi jika harga turun.
- Short (sell): Anda untung jika harga turun dan rugi jika harga naik.
Short pada CFD tidak memerlukan proses meminjam aset seperti short selling saham di bursa. Alasannya sederhana: tidak ada aset yang berpindah tangan.
Hasil sebuah posisi CFD dihitung dengan rumus berikut:
hasil = (harga tutup − harga buka) × ukuran kontrak × jumlah lot
Untuk posisi short, tanda selisihnya dibalik. Setelah itu, biaya transaksi dikurangkan dari hasil. Ukuran kontrak per lot berbeda untuk tiap instrumen. Lihat Ukuran Lot dan Unit dan Apa Itu Pip.
Untuk melihat hasilnya dalam uang dan pip, gunakan kalkulator di bawah. Masukkan instrumen, arah posisi (buy atau sell), ukuran lot, harga buka, dan harga tutup. Kalkulator akan menampilkan hasil posisi yang sudah ditutup.
Isi kolom yang kosong untuk melihat hasilnya.
Ubah harga tutup ke arah yang merugikan dengan jarak yang sama. Anda akan melihat bahwa kerugian bertambah secepat keuntungan.
Leverage dan margin
Margin adalah dana jaminan yang ditahan dari akun saat posisi dibuka. Leverage adalah perbandingan antara nilai posisi dan margin tersebut. Dengan leverage, Anda bisa membuka posisi yang nilainya jauh lebih besar daripada dana yang ditahan.
Untuk pembaca yang sudah berpengalaman, berikut definisi yang lebih presisi:
- Margin yang dibutuhkan = nilai nominal posisi ÷ leverage. Untuk sebagian instrumen, rumusnya memakai persentase margin yang ditetapkan per instrumen.
- Equity = balance + profit/loss mengambang. Lihat Equity vs Balance.
- Free margin = equity − margin terpakai.
- Margin level = equity ÷ margin terpakai, dinyatakan dalam persen. Lihat Margin Level.
Leverage tidak mengubah besarnya pergerakan harga. Yang berubah adalah dampaknya terhadap dana Anda. Pergerakan kecil terhadap posisi bisa menghabiskan sebagian besar equity. Jika margin level turun ke batas tertentu, Anda menerima margin call. Jika turun lebih jauh, posisi ditutup otomatis lewat stop out, dan kerugiannya terealisasi.
Baca juga Apa Itu Leverage dan Apa Itu Margin. Besarnya margin bisa dihitung di Kalkulator dan simulator.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Biaya trading CFD
Biaya CFD tidak selalu terlihat sebagai tagihan terpisah. Ada beberapa komponen:
| Biaya | Apa itu | Kapan muncul |
|---|---|---|
| Spread | Selisih antara harga bid dan ask | Setiap kali posisi dibuka |
| Komisi | Biaya per lot pada jenis akun tertentu | Saat buka dan/atau tutup posisi |
| Swap | Biaya atau kredit untuk posisi yang ditahan melewati pergantian hari | Setiap malam posisi masih terbuka |
| Slippage | Selisih antara harga yang diminta dan harga eksekusi | Saat pasar cepat atau likuiditas tipis |
Posisi jangka pendek terutama menanggung spread dan komisi. Posisi yang ditahan lama juga menanggung swap, yang bisa bertambah besar seiring waktu. Rincian lengkapnya ada di Total Biaya Trading.
Pihak lawan (counterparty)
CFD umumnya diperdagangkan di luar bursa (OTC). Pihak lawan kontrak Anda adalah penyedia CFD atau broker, bukan pembeli atau penjual lain di bursa.
Hal ini membawa beberapa konsekuensi:
- Risiko pihak lawan: pembayaran keuntungan bergantung pada kemampuan dan kepatuhan penyedia.
- Harga dari penyedia: harga dibentuk oleh penyedia berdasarkan pasar acuan. Harga ini bisa sedikit berbeda dari harga di bursa.
- Model eksekusi: penyedia bisa mengambil sisi lawan sendiri atau meneruskan order ke penyedia likuiditas. Lihat Market Maker, STP, ECN.
Karena itu, status izin penyedia penting. Di Indonesia, pengawasan derivatif atas instrumen pasar uang dan valas dialihkan dari Bappebti ke Bank Indonesia (Bappebti → OJK: aset keuangan digital termasuk aset kripto serta derivatif keuangan di pasar modal; Bappebti → Bank Indonesia: derivatif keuangan dengan instrumen pasar uang dan valuta asing (PUVA); perdagangan berjangka komoditi tetap di Bappebti). Aturannya adalah PADG No. 26/2025 tentang derivatif keuangan dengan aset dasar pasar uang dan valas (PADG Derivatif PUVA), berlaku 1 Des 2025.
Di dalamnya diatur bahwa pedagang, pialang (Pialang Derivatif PUVA) dan penasihat derivatif valas wajib memperoleh izin usaha BI sebelum melakukan kegiatan apa pun (PADG 26/2025 Pasal 97). Rute transaksi yang diatur adalah: derivatif valas hanya diperdagangkan di bursa PUVA, melalui SPA (sistem perdagangan alternatif) atau melalui PALN = order yang diteruskan oleh pialang PALN Indonesia ke pialang luar negeri di bursa luar negeri yang ditetapkan BI.
Penjelasan lengkap ada di Hukum & Regulator.
Beda CFD, futures, dan memiliki aset
| Aspek | CFD | Futures | Memiliki aset |
|---|---|---|---|
| Kepemilikan aset | Tidak | Tidak (kontrak berstandar) | Ya |
| Tempat transaksi | Umumnya OTC | Bursa berjangka | Bursa atau pasar fisik |
| Pihak lawan | Penyedia CFD | Lembaga kliring bursa | Penjual atau pembeli aset |
| Jatuh tempo | Umumnya tanpa jatuh tempo | Ada tanggal jatuh tempo | Tidak ada |
| Biaya menahan posisi | Swap harian | Tercermin dalam harga kontrak dan rollover | Biaya simpan atau kustodian |
| Ukuran kontrak | Fleksibel, bisa pecahan lot | Berstandar dari bursa | Sesuai jumlah yang dibeli |
| Hak pemegang (dividen, suara) | Tidak ada hak suara; penyesuaian dividen sesuai ketentuan penyedia | Tidak ada | Ada |
| Leverage | Ya | Ya, lewat margin bursa | Tidak, kecuali memakai pinjaman |
Futures dan CFD sama-sama memakai margin. Bedanya, futures diselesaikan lewat lembaga kliring dengan kontrak berstandar. Pemilik aset hanya bisa kehilangan nilai aset yang dibelinya. Pemegang CFD berleverage bisa kehilangan seluruh dana di akunnya dalam waktu singkat.
Untuk perbandingan dengan investasi biasa, lihat Trading vs Investasi.
Peringatan risiko
Trading CFD dan forex dengan leverage bisa menimbulkan kerugian dengan cepat. Kerugian bisa mencapai seluruh dana di akun. Beberapa hal yang memperbesar risiko:
- Gap harga: harga bisa melompat, misalnya saat pasar dibuka kembali setelah akhir pekan. Akibatnya, stop loss tereksekusi di harga yang lebih buruk. Lihat Gap Harga.
- Volatilitas: pergerakan harga yang tajam saat rilis data ekonomi.
- Biaya: spread dan swap terus berjalan dan mengurangi hasil.
Tidak ada pihak yang bisa menjamin keuntungan. Pelajari Manajemen risiko dan Mengapa Trader Ritel Rugi. Mencoba di akun demo membantu Anda memahami mekanismenya tanpa mempertaruhkan uang.
Pertanyaan yang sering diajukan
Trading CFD adalah apa, secara singkat?
Trading CFD adalah bertransaksi atas selisih harga sebuah aset tanpa memilikinya. Posisi bisa dibuka long atau short, umumnya dengan leverage.
Apakah CFD forex sama dengan membeli valuta asing?
Tidak. Pada CFD forex, tidak ada mata uang yang Anda terima. Yang diselesaikan hanya selisih harganya dalam mata uang akun Anda.
Bisakah kerugian melebihi modal?
Pada akun ber-leverage, kerugian bisa menghabiskan seluruh dana di akun dengan cepat. Apakah saldo bisa menjadi negatif bergantung pada ketentuan penyedia. Periksa ketentuan tersebut di personal area atau di situs resmi penyedia Anda.
Bagaimana cara menghitung untung rugi CFD?
Gunakan kalkulator profit di halaman ini. Masukkan instrumen, arah posisi, lot, harga buka, dan harga tutup. Untuk kalkulasi lain, buka Kalkulator dan simulator.
Bagaimana pandangan syariah tentang CFD?
Fatwa yang sering dirujuk adalah Fatwa DSN-MUI 28/DSN-MUI/III/2002 (al-Sharf): valas spot boleh; forward, swap dan opsi haram. Fatwa ini membahas transaksi valas, bukan CFD ber-leverage secara khusus. Penerapannya pada CFD adalah soal interpretasi. Lihat Keuangan Syariah dan Trading.
Apa beda CFD dan futures yang paling penting?
Futures diperdagangkan di bursa dengan kontrak berstandar dan memiliki tanggal jatuh tempo. CFD umumnya OTC, dengan penyedia sebagai pihak lawan, dan tanpa jatuh tempo.