Apa Itu Volatilitas: Cara Mengukurnya

Apa itu volatilitas

Volatilitas adalah seberapa besar dan seberapa cepat harga bergerak dalam periode tertentu. Pada volatilitas tinggi, harga naik dan turun jauh dalam waktu singkat. Pada volatilitas rendah, harga bergerak dalam rentang sempit.

Volatilitas tidak menunjukkan arah. Pasar bisa sangat volatil saat naik, saat turun, atau saat bolak-balik tanpa arah jelas. Volatilitas hanya mengukur besarnya gerakan.

Bagi trader, volatilitas penting karena menentukan seberapa jauh harga bisa bergerak melawan posisi sebelum Anda sempat bereaksi. Pada trading forex dan CFD dengan leverage, gerakan besar bisa menghabiskan modal dengan cepat. Leverage adalah penggunaan dana pinjaman dari broker sehingga posisi lebih besar daripada modal sendiri. Penjelasannya ada di Apa Itu Leverage.

ATR mengukur seberapa jauh harga bergerak per bar, bukan arahnya. Nilainya naik saat pasar bergerak cepat dan turun saat pasar sepi. Contoh ilustrasi: angka karangan untuk belajar, bukan harga nyata atau kondisi broker.

Cara mengukur volatilitas

Range (rentang harga)

Cara paling sederhana adalah range: harga tertinggi dikurangi harga terendah dalam satuan waktu tertentu, misalnya per candle harian. Range mudah dibaca langsung di chart. Kelemahannya, range mengabaikan gap, yaitu lompatan harga di antara penutupan candle sebelumnya dan pembukaan candle berikutnya. Lihat Gap Harga.

ATR (Average True Range)

ATR memperbaiki kelemahan range. Indikator ini menghitung true range untuk setiap candle, yaitu nilai terbesar dari:

high dikurangi low candle saat ini;
selisih mutlak antara high saat ini dan close candle sebelumnya;
selisih mutlak antara low saat ini dan close candle sebelumnya.

ATR adalah rata-rata true range selama sejumlah periode yang Anda pilih. Umumnya rata-rata ini dihaluskan dengan metode Wilder. ATR dinyatakan dalam satuan harga atau pip, jadi langsung bisa dibandingkan dengan jarak stop loss. Pip adalah satuan perubahan harga terkecil yang lazim pada pasangan mata uang. Lihat Apa Itu Pip.

Standar deviasi

Standar deviasi mengukur seberapa jauh return (perubahan harga per periode) menyebar dari rata-ratanya. Langkah umumnya:

hitung return per periode, biasanya return logaritmik;
hitung rata-rata return;
hitung rata-rata kuadrat selisih setiap return terhadap rata-rata tersebut (varians);
ambil akar kuadrat varians.

Hasilnya adalah volatilitas historis per periode. Untuk mengubahnya ke skala tahunan, hasil itu dikalikan dengan akar kuadrat jumlah periode dalam setahun. Standar deviasi dinyatakan dalam persen, sehingga cocok untuk membandingkan instrumen dengan harga yang sangat berbeda. Bollinger Bands memakai ukuran ini. Lihat Indikator & Alat Teknikal.

Selain volatilitas historis, ada volatilitas implisit, yaitu volatilitas yang tersirat dari harga opsi. Ukuran ini mencerminkan ekspektasi pasar, bukan gerakan yang sudah terjadi.

Untuk menghitung contoh dengan angka nyata, gunakan kalkulator trading. Masukkan data high, low, dan close Anda sendiri, lalu lihat hasilnya.

Mengapa volatilitas menentukan ukuran posisi

Jika stop loss terlalu dekat dibanding gerakan normal harga, posisi mudah tertutup oleh fluktuasi biasa. Karena itu banyak trader menentukan jarak stop dari ATR, misalnya kelipatan tertentu dari ATR. Logikanya, stop ditempatkan di luar "kebisingan" harga.

Setelah jarak stop diketahui, ukuran posisi dihitung dari jumlah uang yang siap Anda risikokan:

ukuran posisi = jumlah risiko ÷ (jarak stop dalam pip × nilai pip per lot)

Akibatnya:

volatilitas naik, stop lebih jauh, sehingga lot harus lebih kecil agar risiko dalam uang tetap sama;
volatilitas turun, stop lebih dekat, sehingga lot bisa lebih besar dengan risiko uang yang sama.

Risiko per trade dalam uang tetap sama, yang berubah adalah ukuran lot. Hitung contohnya dengan kalkulator trading, lalu baca Apa Itu Lot dan Manajemen risiko. Perhitungan ini tidak menghilangkan risiko. Stop loss bisa tereksekusi di harga lebih buruk karena slippage atau gap.

Rezim volatilitas

Volatilitas cenderung berkelompok. Periode tenang biasanya diikuti periode tenang, dan periode bergejolak diikuti periode bergejolak. Keadaan yang bertahan ini disebut rezim volatilitas.

Tanda rezim yang umum:

Rendah: ATR menyempit, Bollinger Bands merapat, candle kecil. Fase sempit seperti ini sering berakhir dengan ekspansi, tetapi arahnya tidak bisa diketahui dari volatilitas.
Tinggi: ATR melebar, candle panjang, sering terjadi pembalikan tajam. Biasanya muncul di sekitar rilis data ekonomi, keputusan suku bunga bank sentral, atau kejadian tak terduga.
Transisi: ATR naik tajam dari level rendah. Strategi yang cocok di rezim lama bisa berhenti bekerja.

Volatilitas juga berubah sepanjang hari. Biasanya volatilitas meningkat saat sesi besar saling tumpang tindih dan menurun di jam sepi. Lihat Overlap Sesi Forex dan Analisis Fundamental.

Saat market volatile: apa yang berubah

Ketika market volatile, kondisi eksekusi sering memburuk:

spread bisa melebar, terutama pada akun dengan spread floating;
slippage dan gap lebih sering terjadi;
likuiditas bisa menipis sesaat, sehingga harga melompat;
kerugian bisa mencapai margin call atau stop out jauh lebih cepat.

Trading CFD dan forex dengan leverage dapat menimbulkan kerugian besar dalam waktu singkat, terutama dalam kondisi seperti ini.

Pair paling volatile

Tidak ada daftar tetap. Volatilitas sebuah pair berubah mengikuti berita, kebijakan bank sentral, dan likuiditas. Secara umum, pair eksotis dan cross tertentu sering bergerak lebih lebar daripada pair mayor. Emas, indeks saham, dan kripto juga sering lebih volatil daripada banyak pair mata uang.

Cara yang jujur adalah mengukurnya sendiri. Bandingkan ATR dalam persen dari harga, atau standar deviasi return, pada timeframe yang sama untuk beberapa instrumen. Volatilitas tinggi berarti potensi gerakan yang lebih besar ke kedua arah, termasuk kerugian, bukan peluang yang lebih baik. Lihat juga Pasangan Mata Uang.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apakah volatilitas tinggi itu baik atau buruk?

Tidak keduanya. Volatilitas tinggi berarti gerakan lebih besar ke dua arah, sehingga potensi kerugian per lot juga lebih besar. Yang perlu disesuaikan adalah ukuran posisi dan jarak stop.

Apa beda ATR dan standar deviasi?

ATR mengukur rata-rata rentang gerak dalam satuan harga dan memperhitungkan gap. Standar deviasi mengukur sebaran return dalam persen, sehingga lebih cocok untuk membandingkan instrumen yang harganya berbeda jauh.

Periode ATR berapa yang sebaiknya dipakai?

Tidak ada periode yang benar untuk semua orang. Periode pendek bereaksi cepat tetapi lebih berisik. Periode panjang lebih halus tetapi lambat. Uji keduanya di akun demo.

Apakah volatilitas bisa memprediksi arah harga?

Tidak. Volatilitas hanya mengukur besar gerakan, bukan arahnya.

Di mana saya bisa menghitung ukuran posisi berdasarkan ATR?

Gunakan kalkulator trading. Masukkan jumlah risiko, jarak stop, dan instrumen, lalu periksa hasilnya sebelum membuka posisi.

Apa Itu Volatilitas dalam Trading