Apa Itu Dividen dan Bagaimana Cara Kerjanya

Apa itu dividen

Dividen adalah bagian laba perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham. Perusahaan tidak wajib membagikannya. Laba bisa juga ditahan untuk ekspansi, membayar utang, atau membeli kembali saham.

Jika Anda belum paham apa itu saham, baca dulu Apa Itu Saham dan Saham Indonesia (BEI).

Bentuk dividen yang umum:

• Dividen tunai: uang dibayarkan per lembar saham ke rekening investor.
• Dividen saham: pemegang saham menerima tambahan saham, bukan uang.
• Dividen interim: dibagikan sebelum tahun buku selesai, berdasarkan laba sementara.
• Dividen final: diputuskan setelah laporan keuangan tahunan disetujui dalam RUPS (Rapat Umum Pemegang Saham).

Cara dapat dividen

Untuk menerima dividen, nama Anda harus tercatat sebagai pemegang saham pada tanggal pencatatan yang ditetapkan emiten. Di pasar saham, penyelesaian transaksi tidak terjadi di hari yang sama dengan pembelian. Karena itu, yang penting adalah membeli saham paling lambat pada cum date, bukan pada tanggal pencatatan.

Langkah umumnya:

1. Punya rekening efek di perusahaan sekuritas yang berizin.
2. Pantau pengumuman dividen dari emiten atau dari informasi bursa.
3. Beli dan pegang saham sampai melewati cum date.
4. Dividen tunai masuk ke rekening dana nasabah (RDN) pada tanggal pembayaran.

Jadwal dividen: istilah yang perlu dipahami

Pada ex date, harga saham biasanya turun kurang lebih sebesar dividen. Penurunannya tidak selalu persis sama, karena harga juga bergerak oleh permintaan dan penawaran. Artinya, membeli tepat sebelum cum date lalu menjual setelah ex date tidak otomatis menghasilkan untung. Ada biaya transaksi, pajak, dan risiko harga turun lebih dalam.

Jadwal resmi selalu ada di pengumuman emiten dan bursa. Jangan mengandalkan tanggal dari sumber yang tidak jelas.

Dividend yield

Dividend yield menunjukkan besar dividen dibanding harga saham:

Dividend yield = dividen per saham dalam setahun ÷ harga saham, dinyatakan dalam persen.

Hal yang perlu diperhatikan:

• Yield berubah setiap kali harga berubah. Harga turun membuat yield naik, walaupun dividennya tetap.
• Yield tinggi bisa menjadi tanda pasar meragukan kelanjutan dividen. Periksa apakah laba dan arus kas mendukungnya.
• Dividen tahun lalu tidak menjamin dividen tahun depan.

Untuk menghitung dengan angka Anda sendiri, gunakan Kalkulator dan simulator.

Payout ratio

Payout ratio adalah porsi laba bersih yang dibagikan sebagai dividen:

Payout ratio = total dividen ÷ laba bersih.

• Payout ratio rendah: sebagian besar laba ditahan untuk pertumbuhan atau cadangan.
• Payout ratio tinggi: sebagian besar laba dibagikan, sehingga ruang untuk investasi ulang lebih kecil.
• Payout ratio di atas laba bersih berarti dividen dibayar dari laba ditahan atau utang. Kondisi ini biasanya tidak bisa bertahan lama.

Bandingkan juga dividen dengan arus kas bebas di laporan arus kas. Panduannya ada di Membaca Laporan Keuangan. Untuk menilai mahal atau murahnya saham, lihat Rasio Valuasi Saham.

Pajak dividen secara umum

Dividen pada umumnya termasuk objek pajak penghasilan. Perlakuannya bisa berbeda menurut:

• status penerima (orang pribadi atau badan, dalam negeri atau luar negeri);
• apakah dividen diinvestasikan kembali sesuai syarat tertentu;
• perjanjian pajak dengan negara lain, untuk saham asing.

Aturan dan tarif bisa berubah. Periksa ketentuan terbaru dari Direktorat Jenderal Pajak atau tanyakan ke konsultan pajak. Gambaran umum ada di Pembayaran & Pajak Trader.

Saham dividen vs saham pertumbuhan

Tidak ada jenis saham yang selalu lebih unggul. Pilihan bergantung pada tujuan, jangka waktu, dan profil risiko Anda.

Dividen yang diinvestasikan kembali ikut bertumbuh seperti bunga majemuk. Namun nilai saham tetap bisa turun, dan dividen tidak dijamin. Menyebar dana ke beberapa aset dibahas di Diversifikasi Investasi. Investor juga bisa menerima dividen secara tidak langsung lewat reksadana atau ETF.

Dividen pada CFD saham dan indeks

CFD (contract for difference) adalah kontrak atas selisih harga. Pemegang CFD tidak memiliki saham, sehingga tidak menerima dividen seperti pemegang saham. Banyak penyedia CFD menerapkan penyesuaian dividen pada saldo posisi yang terbuka saat ex date. Arah dan besarnya bergantung pada ketentuan masing-masing penyedia. CFD dengan leverage dapat menimbulkan kerugian dengan cepat, termasuk saat harga bergerak tajam di sekitar ex date.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa itu dividen secara singkat?

Dividen adalah bagian laba perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham, dalam bentuk uang tunai atau tambahan saham.

Kapan harus membeli saham agar dapat dividen?

Paling lambat pada cum date. Jika Anda membeli pada ex date atau sesudahnya, Anda tidak berhak atas dividen periode itu.

Kenapa harga saham turun saat ex date?

Nilai dividen sudah keluar dari perusahaan dan tidak lagi melekat pada saham. Harga biasanya menyesuaikan, meski tidak selalu persis sebesar dividen.

Apakah dividend yield tinggi selalu bagus?

Tidak. Yield tinggi bisa muncul karena harga saham jatuh. Periksa laba, arus kas, dan payout ratio sebelum menarik kesimpulan.

Di mana melihat jadwal dividen?

Di pengumuman resmi emiten dan keterbukaan informasi bursa. Pastikan Anda membaca tanggal terbaru, karena jadwal bisa berubah.

Apakah dividen kena pajak?

Pada umumnya ya, tetapi perlakuannya bergantung pada status penerima dan syarat tertentu. Periksa aturan terbaru dari Direktorat Jenderal Pajak.