CAGR adalah: compound annual growth rate

Pengertian CAGR

CAGR (compound annual growth rate) adalah tingkat pertumbuhan per tahun yang tetap dan majemuk, yang membawa sebuah nilai dari nilai awal ke nilai akhir dalam jangka waktu tertentu.

"Majemuk" berarti pertumbuhan tiap tahun dihitung dari nilai yang sudah tumbuh pada tahun sebelumnya. CAGR meratakan naik-turun di tengah periode dan hanya melihat titik awal, titik akhir, dan lama periode.

Secara formal, CAGR adalah rata-rata geometrik dari faktor pertumbuhan tahunan, dikurangi faktor tanpa pertumbuhan, yaitu kondisi saat nilai tidak berubah.

Rumus CAGR

Rumus CAGR dalam kata-kata:

• Bagi nilai akhir dengan nilai awal. Hasilnya adalah faktor pertumbuhan total.
• Tarik akar pangkat n dari faktor itu, dengan n adalah jumlah tahun. Hasilnya adalah faktor pertumbuhan per tahun.
• Kurangi hasilnya dengan faktor tanpa pertumbuhan, lalu tulis sebagai persentase.

Jika periode tidak bulat dalam tahun, n ditulis sebagai pecahan tahun, misalnya dari jumlah hari dibagi jumlah hari dalam setahun.

Cara hitung CAGR: contoh

Contoh berikut bersifat hipotetis. Sebuah portofolio naik sekian persen pada tahun pertama, lalu turun dengan persentase yang sama pada tahun kedua.

• Rata-rata aritmetika (jumlah persentase dibagi jumlah tahun) memberi kesan nilai tidak berubah.
• Kenyataannya, penurunan dihitung dari nilai yang sudah lebih besar. Akibatnya nilai akhir berada di bawah nilai awal.
• CAGR menangkap hal ini dan hasilnya negatif.

Contoh ini menunjukkan alasan CAGR lebih tepat daripada rata-rata biasa untuk menilai pertumbuhan majemuk. Untuk mencoba dengan angka sendiri, gunakan alat di halaman Kalkulator dan simulator.

Di mana istilah CAGR muncul

• Laporan keuangan dan riset: pertumbuhan pendapatan atau laba perusahaan selama beberapa tahun.
• Produk investasi: kinerja reksa dana atau indeks dalam periode tertentu. Lihat juga Menabung, Investasi, Pinjaman.
• Berita ekonomi: proyeksi ukuran pasar atau pertumbuhan sektor.
• Laporan akun trading: sebagian alat analisis menghitung pertumbuhan tahunan dari equity curve atau account statement.

Batasan dan kasus khusus

• Volatilitas tidak terlihat. Dua portofolio dengan CAGR sama bisa punya jalur yang sangat berbeda. Bandingkan dengan volatilitas tahunan.
• Setoran dan penarikan. Arus dana di tengah periode merusak hasil CAGR. Untuk kasus ini dipakai time-weighted return atau money-weighted return (IRR).
• Nilai awal kosong atau negatif. CAGR tidak terdefinisi, karena rasio dan akarnya tidak bermakna.
• Periode pendek. Menyetahunkan hasil beberapa minggu bisa menghasilkan angka yang sangat besar dan menyesatkan.
• Data masa lalu. CAGR menggambarkan periode yang sudah lewat dan bukan janji hasil di masa depan. Pada trading CFD dan forex dengan leverage, modal bisa hilang dengan cepat. Lihat Manajemen risiko.

Istilah terkait

• Imbal Hasil Tahunan
• Future value dan present value
• Alpha
• Capital Gain dan Loss
• Glosarium Trading

Pertanyaan yang sering diajukan

CAGR adalah apa dalam bahasa sederhana?

CAGR adalah pertumbuhan per tahun yang rata dan majemuk, yang menghasilkan nilai akhir yang sama dengan pertumbuhan sebenarnya.

Apa beda CAGR dengan rata-rata return tahunan?

Rata-rata aritmetika hanya menjumlahkan persentase tiap tahun. CAGR memperhitungkan efek majemuk, sehingga hasilnya sama atau lebih rendah daripada rata-rata aritmetika.

Apakah CAGR bisa negatif?

Bisa, yaitu jika nilai akhir lebih kecil daripada nilai awal.

Apakah CAGR cocok untuk akun dengan banyak setoran?

Tidak terlalu cocok. Setoran dan penarikan mengubah nilai tanpa ada pertumbuhan, jadi gunakan time-weighted return atau IRR.

Apakah CAGR tinggi berarti risikonya rendah?

Tidak. CAGR tidak mengukur risiko. Lihat volatilitas dan penurunan nilai terbesar (drawdown) secara terpisah.