Annualized Volatility (Volatilitas Tahunan)

Pengertian volatilitas tahunan

Annualized volatility adalah deviasi standar imbal hasil sebuah aset yang disetarakan ke periode setahun, sehingga besarnya fluktuasi harga bisa dibandingkan antaraset dan antarperiode.

Secara umum, pengertian volatilitas adalah seberapa jauh harga bergerak naik-turun di sekitar rata-ratanya. Deviasi standar adalah ukuran statistik untuk sebaran tersebut. Volatilitas tahunan tidak menunjukkan arah harga, hanya lebarnya pergerakan.

Cara hitung volatilitas

Rumus dasarnya: deviasi standar imbal hasil per periode dikalikan akar kuadrat dari jumlah periode perdagangan dalam setahun.

Langkah-langkahnya:

• Kumpulkan harga penutupan harian dalam rentang waktu tertentu.
• Hitung imbal hasil tiap hari. Biasanya dipakai imbal hasil logaritmik, yaitu logaritma natural dari harga hari ini dibagi harga kemarin.
• Hitung deviasi standar sampel dari deretan imbal hasil itu.
• Kalikan hasilnya dengan akar kuadrat jumlah hari perdagangan dalam setahun.

Untuk data mingguan atau bulanan, pengalinya adalah akar kuadrat jumlah minggu atau bulan dalam setahun.

Contoh perhitungan

Misalkan Anda mengambil data harga penutupan harian sebuah pasangan mata uang selama beberapa bulan. Anda menghitung imbal hasil harian, lalu deviasi standarnya, lalu mengalikannya dengan akar kuadrat jumlah hari perdagangan setahun. Hasilnya adalah volatilitas tahunan historis pasangan tersebut.

Jika aset lain memiliki deviasi standar harian yang lebih besar, volatilitas tahunannya juga lebih besar dengan proporsi yang sama, karena pengalinya sama. Untuk memasukkan angka Anda sendiri, gunakan Kalkulator dan simulator.

Di mana istilah ini muncul

• Platform trading: indikator deviasi standar di MetaTrader 5 dan platform lain menampilkan versi per periode, belum disetarakan ke setahun. Lihat Indikator & Alat Teknikal.
• Pasar opsi: harga opsi dikutip dengan implied volatility, yaitu volatilitas tahunan yang tersirat dari harga pasar. Lihat Call Option dan Delta opsi.
• Laporan dan berita: profil risiko reksa dana, laporan pengelola aset, dan berita pasar sering menyebut volatilitas tahunan saat membandingkan risiko.

Catatan untuk trader berpengalaman

• Historis vs tersirat: volatilitas historis dihitung dari data masa lalu. Implied volatility mencerminkan ekspektasi pasar. Keduanya bisa berbeda jauh.
• Aturan akar waktu: perkalian dengan akar kuadrat waktu mengasumsikan imbal hasil antarperiode saling independen. Jika ada autokorelasi atau mean reversion, hasilnya menyimpang.
• Hari perdagangan: forex dan saham libur di akhir pekan, sedangkan kripto diperdagangkan setiap hari. Jumlah periode setahun harus sesuai dengan pasar yang diukur.
• Gap akhir pekan: lonjakan harga saat pasar dibuka kembali masuk ke data harian. Lonjakan ini bisa menaikkan hasil perhitungan.
• Ekor tebal: deviasi standar meremehkan kejadian ekstrem. Lihat Fat tails dan tail risk dan Black Swan.
• Volatility clustering: periode tenang dan bergejolak cenderung berkelompok. Hasilnya sangat bergantung pada panjang jendela data, sehingga rolling window lazim dipakai.

Volatilitas tinggi berarti harga bisa bergerak jauh dalam waktu singkat. Pada trading CFD dan forex dengan leverage, kerugian bisa terjadi dengan cepat. Baca Manajemen risiko.

Istilah terkait

Imbal Hasil Tahunan, Average Daily Range, Beta, Koefisien korelasi, Exposure, Glosarium Trading.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa bedanya volatilitas tahunan dan Average Daily Range?

Average Daily Range mengukur rata-rata jarak harga tertinggi dan terendah per hari dalam satuan harga. Volatilitas tahunan adalah ukuran statistik dari imbal hasil yang disetarakan ke setahun.

Apakah volatilitas tinggi berarti harga akan naik?

Tidak. Volatilitas hanya mengukur besarnya pergerakan, bukan arahnya.

Mengapa hasil perhitungan saya berbeda dari sumber lain?

Penyebabnya bisa panjang data, jenis imbal hasil (sederhana atau logaritmik), dan jumlah periode setahun yang dipakai.

Apakah volatilitas masa lalu memprediksi masa depan?

Tidak secara pasti. Volatilitas historis hanya menggambarkan perilaku harga dalam periode yang diukur.