Apa itu reksadana syariah
Reksadana adalah wadah yang menghimpun dana investor. Dana itu dikelola oleh manajer investasi dalam bentuk portofolio efek, seperti saham, obligasi, sukuk, atau instrumen pasar uang. Penjelasan dasarnya ada di halaman Reksadana.
Reksadana syariah memakai mekanisme yang sama, dengan syarat tambahan: akad, cara pengelolaan, dan efek yang dibeli harus sesuai prinsip syariah di pasar modal. Reksadana jenis ini tetap diawasi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) seperti reksadana konvensional. Bagi yang sedang mencari reksadana syariah halal, yang perlu diperiksa adalah statusnya sebagai produk syariah yang terdaftar di OJK, bukan sekadar nama produknya.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Dewan Pengawas Syariah
Manajer investasi yang mengelola produk syariah memiliki Dewan Pengawas Syariah (DPS). DPS adalah pihak yang memahami fikih muamalah dan pasar modal. Tugasnya mengawasi kesesuaian produk dan pengelolaannya dengan prinsip syariah.
Secara umum, DPS:
- menilai dokumen produk dan akad sebelum produk ditawarkan;
- memantau isi portofolio selama produk berjalan;
- memberi pendapat atau opini syariah atas produk tersebut.
Nama anggota DPS biasanya tercantum di prospektus. Persyaratan resmi tentang DPS dapat Anda baca di situs resmi OJK.
Screening: cara efek disaring
Manajer investasi reksadana syariah tidak boleh membeli sembarang efek. Saham yang masuk portofolio umumnya harus tercantum dalam Daftar Efek Syariah (DES) yang ditetapkan OJK dan diperbarui secara berkala. Penyaringannya terdiri atas beberapa lapis:
- Kegiatan usaha. Emiten tidak boleh menjalankan usaha yang bertentangan dengan syariah, misalnya perjudian, jasa keuangan ribawi, atau produksi dan perdagangan barang haram.
- Rasio keuangan. Utang berbasis bunga dan pendapatan tidak halal harus berada di bawah batas rasio yang ditetapkan OJK. Angka batasnya dapat Anda cek di aturan OJK yang berlaku.
- Instrumen pendapatan tetap. Yang dipakai adalah sukuk, misalnya sukuk negara, bukan obligasi berbunga.
Jika portofolio tetap menerima pendapatan yang tidak sesuai syariah, misalnya bunga bank yang tidak dapat dihindari, dana tersebut disisihkan dan tidak dibagikan kepada investor. Proses ini disebut cleansing (pembersihan). Dana hasil pembersihan biasanya disalurkan untuk kegiatan sosial. Mekanismenya dijelaskan di prospektus.
Jenis reksadana syariah
| Jenis | Isi portofolio utama | Karakter risiko |
|---|---|---|
| Pasar uang syariah | Deposito syariah, sukuk jangka pendek | Fluktuasi rendah |
| Pendapatan tetap syariah | Sukuk negara dan korporasi | Dipengaruhi suku bunga dan risiko gagal bayar |
| Campuran syariah | Kombinasi saham syariah, sukuk, pasar uang | Menengah |
| Saham syariah | Saham dalam DES | Fluktuasi tinggi |
| Indeks syariah / ETF syariah | Saham yang mengikuti indeks syariah | Mengikuti pergerakan indeks |
| Berbasis efek luar negeri | Efek syariah global | Ada tambahan risiko kurs |
| Terproteksi syariah | Sukuk dengan struktur proteksi | Proteksi hanya berlaku dengan syarat tertentu |
Produk berbasis sukuk berkaitan dengan Sukuk Ritel & Tabungan dan SBN Ritel. Jika Anda membeli sukuk negara secara langsung, Anda memegang efeknya sendiri. Lewat reksadana, efek tersebut dikelola manajer investasi.
Soal "reksadana syariah terbaik"
Tidak ada produk yang paling baik untuk semua orang. Produk yang cocok bergantung pada tujuan, jangka waktu, dan kesiapan Anda menanggung penurunan nilai. Hal-hal yang bisa dibandingkan:
- jenis dan kebijakan investasi di prospektus;
- riwayat kinerja dibandingkan tolok ukur (benchmark). Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan;
- biaya pembelian, penjualan, pengalihan, dan biaya pengelolaan;
- ukuran dana kelolaan dan rekam jejak manajer investasi;
- bank kustodian yang menyimpan aset.
Data ini tersedia di prospektus dan fund fact sheet yang diterbitkan setiap bulan.
Cara beli reksadana syariah
- Pilih agen penjual efek reksadana (APERD), seperti bank, perusahaan sekuritas, atau platform daring. Pastikan agen tersebut terdaftar dan diawasi OJK dengan mengeceknya di situs resmi OJK.
- Buka akun dengan KTP, NPWP bila diminta, dan rekening bank atas nama sendiri.
- Isi profil risiko dengan jujur.
- Saring produk berlabel syariah, lalu baca prospektus dan fund fact sheet.
- Lakukan pembelian. Dana disetor ke rekening reksadana di bank kustodian, bukan ke rekening pribadi siapa pun.
- Simpan konfirmasi transaksi dan pantau laporan berkala.
Langkah lengkapnya ada di Cara Beli Reksadana.
Risiko yang perlu dipahami
- Nilai aktiva bersih (NAB) per unit bisa turun, sehingga Anda bisa menerima kembali dana yang lebih kecil dari modal awal.
- Reksadana tidak termasuk simpanan yang dijamin LPS. Penjelasannya ada di Penjaminan LPS.
- Label syariah menyangkut kesesuaian akad dan isi portofolio. Label ini tidak berarti produknya bebas risiko.
- Produk berbeda dari trading CFD atau forex dengan leverage, yang bisa menghabiskan modal dengan cepat. Pembahasan syariah untuk trading ada di Keuangan Syariah dan Trading.
Aturan, batas rasio, dan daftar efek bisa berubah. Selalu periksa versi terbaru di situs resmi OJK sebelum mengambil keputusan. Gambaran ekonomi syariah yang lebih luas ada di Keuangan Syariah dan Deposito, SBN & Reksadana.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apakah reksadana syariah pasti halal?
Produk syariah resmi diawasi DPS dan memakai efek yang lolos screening OJK. Pastikan produknya memang terdaftar sebagai reksadana syariah, lalu baca opini syariah di prospektus.
Apa bedanya dengan reksadana konvensional?
Pengawasan OJK, kustodian, dan cara membelinya sama. Perbedaannya ada pada DPS, batasan efek yang boleh dibeli, dan proses pembersihan pendapatan yang tidak halal.
Apakah keuntungannya dijamin?
Tidak. NAB naik dan turun mengikuti nilai pasar efek di dalam portofolio. Produk ini juga tidak dijamin LPS.
Di mana cara beli reksadana syariah yang aman?
Belilah melalui APERD yang terdaftar di OJK, dan transfer dana hanya ke rekening bank kustodian reksadana.
Siapa yang menetapkan Daftar Efek Syariah?
DES ditetapkan oleh OJK dan diperbarui secara berkala. Daftar terbarunya tersedia di situs resmi OJK.