Reksadana adalah
Reksadana adalah wadah yang mengumpulkan dana dari banyak investor. Dana itu dikelola oleh Manajer Investasi (MI) dan ditempatkan pada efek seperti deposito, obligasi, atau saham.
Investor tidak membeli efek-efek itu satu per satu. Investor membeli unit penyertaan, yaitu bagian kepemilikan atas seluruh portofolio reksadana.
Pihak yang terlibat:
- Manajer Investasi: memilih dan mengelola efek sesuai kebijakan investasi di prospektus.
- Bank Kustodian: menyimpan aset reksadana, mencatat transaksi, dan menghitung NAB. Aset reksadana terpisah dari aset Manajer Investasi.
- Agen penjual (APERD): menjual unit penyertaan kepada investor.
- OJK: mengatur dan mengawasi industri reksadana di Indonesia.
Dokumen utama setiap produk adalah prospektus dan fund fact sheet. Prospektus memuat kebijakan investasi, biaya, dan risiko. Fund fact sheet adalah ringkasan bulanan yang berisi kinerja, komposisi portofolio, dan efek terbesar yang dimiliki.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Jenis reksadana
| Jenis | Isi portofolio utama | Fluktuasi nilai | Catatan |
|---|---|---|---|
| Pasar uang | Deposito, instrumen pasar uang, obligasi bertenor pendek | Paling rendah | Sering dipakai untuk dana jangka pendek |
| Pendapatan tetap | Obligasi negara dan/atau korporasi | Sedang | Sensitif terhadap perubahan suku bunga |
| Saham | Saham di bursa | Tinggi | Nilai bisa naik dan turun tajam |
| Campuran | Kombinasi saham, obligasi, dan pasar uang | Tergantung komposisi | Porsi tiap aset diatur di prospektus |
| Indeks | Saham penyusun indeks tertentu | Mengikuti indeks | Dikelola pasif dan meniru indeks acuan |
| ETF | Biasanya mengikuti indeks | Mengikuti aset dasar | Unitnya diperdagangkan di bursa seperti saham |
Ada juga reksadana terproteksi dan reksadana syariah. Reksadana syariah hanya berinvestasi pada efek yang sesuai prinsip syariah. Penjelasannya ada di Reksadana Syariah.
Untuk memahami aset dasarnya, baca Obligasi di Indonesia, Saham Indonesia (BEI), dan Apa Itu Deposito.
NAB: harga unit reksadana
NAB (Nilai Aktiva Bersih) adalah nilai pasar seluruh aset reksadana dikurangi kewajibannya, misalnya biaya yang belum dibayar. NAB per unit adalah NAB dibagi jumlah unit yang beredar. Angka inilah yang menjadi harga beli dan harga jual unit.
Hal yang perlu diketahui:
- NAB per unit dihitung oleh Bank Kustodian setiap hari bursa.
- Saat membeli, investor biasanya belum tahu NAB per unit yang akan dipakai. Harga ditentukan oleh NAB pada hari order diproses, sesuai batas waktu (cut-off) di prospektus.
- NAB per unit yang tinggi tidak berarti produk itu "mahal". NAB yang rendah juga tidak berarti "murah". Yang lebih penting adalah perubahan NAB dari waktu ke waktu.
- Bandingkan kinerja dengan tolok ukur (benchmark) yang tertulis di fund fact sheet, bukan hanya dengan produk lain.
- Total dana kelolaan (AUM) yang besar membantu likuiditas, tetapi tidak menjamin kinerja.
Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.
Biaya reksadana
Biaya dibagi menjadi biaya yang dibayar langsung oleh investor dan biaya yang dibebankan ke reksadana.
Dibayar investor saat bertransaksi:
- Biaya pembelian (subscription fee)
- Biaya penjualan kembali (redemption fee)
- Biaya pengalihan (switching fee) ke reksadana lain milik MI yang sama
- Biaya transfer bank, jika ada
Dibebankan ke reksadana dan sudah tercermin di NAB:
- Imbalan jasa Manajer Investasi
- Imbalan jasa Bank Kustodian
- Biaya transaksi efek dan biaya lain sesuai prospektus
Besaran setiap biaya berbeda antarproduk dan antar-APERD. Periksa angka yang berlaku di prospektus, fund fact sheet, dan aplikasi penjual sebelum membeli. Untuk ETF, ada juga komisi broker saham dan selisih harga beli-jual di bursa.
APERD: tempat membeli reksadana
APERD (Agen Penjual Efek Reksa Dana) adalah pihak yang ditunjuk Manajer Investasi untuk menjual unit penyertaan. APERD bisa berupa bank, perusahaan efek, atau platform investasi daring.
Sebelum membeli:
- Pastikan APERD dan Manajer Investasi memiliki izin OJK. Cek status terbaru di situs resmi OJK.
- Pastikan produknya terdaftar dan dokumennya tersedia.
- Dana pembelian harus ditransfer ke rekening atas nama reksadana di Bank Kustodian, bukan ke rekening pribadi siapa pun.
- Konfirmasi transaksi dan laporan kepemilikan unit seharusnya dapat dicek, termasuk melalui layanan acuan kepemilikan dari pihak penyelenggara pasar modal.
Langkah praktisnya dijelaskan di Cara Beli Reksadana.
Cara investasi reksadana untuk pemula
- Tentukan tujuan dan jangka waktu. Dana yang akan segera dipakai tidak cocok ditempatkan di produk yang nilainya sangat berfluktuasi.
- Isi profil risiko di APERD dengan jujur. Hasilnya membantu mencocokkan jenis reksadana dengan toleransi risiko Anda.
- Baca prospektus dan fund fact sheet. Perhatikan kebijakan investasi, biaya, tolok ukur, dan risiko.
- Pahami cut-off dan waktu pencairan. Dana hasil penjualan kembali tidak langsung masuk ke rekening. Waktunya tercantum di prospektus.
- Pantau secara berkala, tetapi jangan menilai produk hanya dari pergerakan jangka pendek.
Perbandingan dengan instrumen lain ada di Deposito, SBN & Reksadana dan SBN Ritel.
Risiko reksadana
- Penurunan NAB: harga efek di portofolio bisa turun, sehingga nilai investasi juga turun.
- Risiko suku bunga: kenaikan suku bunga biasanya menekan harga obligasi.
- Risiko kredit (wanprestasi): penerbit obligasi atau bank bisa gagal membayar.
- Risiko likuiditas: dalam kondisi tertentu, pencairan bisa tertunda sesuai ketentuan prospektus.
- Risiko pembubaran: reksadana bisa dibubarkan, dan dana dikembalikan sesuai NAB saat itu.
- Risiko perubahan regulasi dan pajak.
Reksadana tidak dijamin LPS dan bukan simpanan bank, meskipun dibeli melalui bank. Lihat Penjaminan LPS.
Reksadana juga berbeda dengan trading forex atau CFD (Contract for Difference) dengan leverage. Pada trading semacam itu, kerugian bisa terjadi dengan cepat dan melebihi perkiraan. Penjelasannya ada di Manajemen risiko dan Hukum & Regulator.
Pertanyaan yang sering diajukan
Reksadana adalah investasi yang aman?
Tidak ada jaminan keuntungan dan nilai investasi bisa turun. Tingkat fluktuasinya berbeda antarjenis. Reksadana pasar uang umumnya paling stabil, sedangkan reksadana saham paling berfluktuasi.
Apa beda reksadana indeks dan ETF?
Keduanya biasanya meniru indeks. Reksadana indeks dibeli dan dijual melalui APERD pada harga NAB. ETF diperdagangkan di bursa dengan harga pasar sepanjang jam perdagangan.
Apakah keuntungan reksadana dikenai pajak?
Perlakuan pajaknya mengikuti ketentuan yang berlaku dan dapat berubah. Cek aturan terbaru di sumber resmi Direktorat Jenderal Pajak, atau tanyakan kepada konsultan pajak.
Di mana memeriksa izin Manajer Investasi dan APERD?
Di situs resmi OJK. Periksa langsung di sana dan jangan hanya mengandalkan klaim penjual.
Jenis reksadana apa yang cocok untuk pemula?
Halaman ini tidak memberi rekomendasi produk. Cocok atau tidaknya tergantung tujuan, jangka waktu, dan profil risiko Anda. Istilah yang belum jelas bisa dicek di Glosarium Trading.