Risk of Ruin: Menghitung Peluang Akun Habis

Apa itu risk of ruin

Risk of ruin (risiko kebangkrutan trading) adalah peluang sebuah akun turun sampai batas kerugian tertentu sebelum strategi sempat menunjukkan hasilnya. Batas itu disebut titik ruin.

Titik ruin tidak harus berarti saldo nol. Banyak trader menetapkan ruin sebagai porsi kerugian yang membuat mereka berhenti, misalnya saat modal sudah terlalu kecil untuk melanjutkan rencana. Jadi pertanyaannya bukan hanya "berapa peluang akun habis", tetapi "berapa peluang saya mencapai batas rugi yang saya tetapkan sendiri".

Konsep ini penting karena strategi dengan hasil rata-rata positif pun tetap bisa menghabiskan akun. Urutan hasil trade itu acak. Rangkaian kerugian beruntun di awal bisa menguras modal sebelum trade yang menguntungkan datang.

Trading forex dan CFD dengan leverage bisa menimbulkan kerugian dengan cepat, termasuk kerugian yang lebih besar dari perkiraan. Risk of ruin tidak menghilangkan risiko itu. Ia hanya membantu Anda melihat seberapa besar risikonya.

Faktor yang menentukan peluang akun habis

Risk of ruin terutama dipengaruhi oleh empat hal:

Win rate dan R:R tidak bisa dinilai terpisah. Win rate rendah masih bisa bertahan jika rata-rata untungnya jauh lebih besar dari rata-rata ruginya, dan sebaliknya. Batas win rate yang membuat strategi impas dibahas di Win rate break-even. Cara menghitung rasionya ada di Risk-reward ratio.

Risiko per trade adalah faktor yang paling bisa Anda kendalikan. Win rate dan R:R ditentukan oleh pasar dan strategi, tetapi ukuran posisi Anda tentukan sendiri. Penjelasan lengkapnya ada di Risiko per trade.

Hubungan dengan expectancy

Expectancy adalah rata-rata hasil per trade jika strategi dijalankan berkali-kali. Expectancy dihitung dari win rate, rata-rata untung, dan rata-rata rugi.

• Jika expectancy negatif, risk of ruin cenderung mendekati kepastian dalam jangka panjang. Ukuran posisi kecil hanya memperlambat prosesnya.
• Jika expectancy positif, risk of ruin bisa ditekan, tetapi tidak pernah nol. Besarnya sangat bergantung pada risiko per trade.

Expectancy positif di data masa lalu juga tidak menjamin hasil yang sama ke depan. Kondisi pasar berubah, biaya transaksi berubah, dan eksekusi tidak selalu sama dengan backtest. Lihat Expectancy trading untuk cara menghitungnya.

Mengapa memakai simulasi Monte Carlo

Ada rumus klasik untuk risk of ruin, tetapi rumus itu memakai asumsi sederhana: hasil setiap trade sama besar, trade saling bebas, dan strategi tidak berubah. Kondisi nyata tidak serapi itu.

Simulasi Monte Carlo mengatasi sebagian masalah ini. Simulator mengacak urutan trade berdasarkan win rate, R:R, dan risiko per trade yang Anda masukkan, lalu mengulangnya sangat banyak kali. Hasilnya bukan sebuah angka tunggal, melainkan sebaran kemungkinan: berapa sering akun mencapai titik ruin, seberapa dalam drawdown yang biasa terjadi, dan seberapa jauh hasil terburuk dari hasil rata-rata.

Masukkan parameter strategi Anda di simulator berikut:

Simulator ini menjalankan model strategi dengan risiko tetap per trade. Hasilnya adalah model, bukan perkiraan hasil Anda di masa depan.

Cara membaca hasil simulasi

Saat melihat hasil, perhatikan beberapa hal ini:

1. Porsi jalur yang mencapai titik ruin. Inilah perkiraan risk of ruin menurut model. Bandingkan angkanya saat Anda mengubah risiko per trade, sementara parameter lain tetap.
2. Sebaran saldo akhir. Rata-rata saldo bisa terlihat baik, tetapi sebagian jalur bisa berakhir jauh di bawahnya. Lihat juga jalur terburuk, bukan hanya rata-ratanya.
3. Drawdown maksimum. Drawdown adalah penurunan dari puncak saldo ke titik terendah setelahnya. Tanyakan pada diri sendiri apakah Anda sanggup menjalani drawdown sedalam itu tanpa mengubah rencana. Lihat Drawdown dan max drawdown.
4. Panjang kerugian beruntun. Simulasi biasanya menunjukkan rangkaian kerugian yang lebih panjang daripada yang dibayangkan banyak trader.

Jika ingin mencoba skenario lain, misalnya ukuran lot dan margin, gunakan alat di Kalkulator dan simulator.

Cara menekan risk of ruin

Hal-hal berikut adalah prinsip umum manajemen risiko. Semuanya tidak menjamin keuntungan.

• Kecilkan risiko per trade. Ini cara paling langsung untuk menjauhkan akun dari titik ruin. Jalankan simulasi dengan beberapa tingkat risiko dan bandingkan hasilnya.
• Gunakan fixed fractional. Dengan metode ini, risiko dihitung sebagai porsi tetap dari saldo saat ini. Saat saldo turun, ukuran posisi ikut mengecil. Perbandingannya dengan lot tetap ada di Fixed fractional vs fixed lot.
• Waspadai ukuran posisi agresif. Kelly criterion menghitung ukuran posisi teoretis. Ukuran penuhnya sering menghasilkan drawdown yang sangat dalam.
• Pasang batas rugi harian dan batas drawdown. Batas ini menghentikan trading sebelum kerugian menumpuk. Lihat Batas rugi harian.
• Hitung korelasi. Beberapa posisi pada pair yang bergerak searah bisa berperilaku seperti sebuah posisi besar. Lihat Risiko korelasi.
• Perhatikan leverage efektif dan margin. Stop-out bisa menutup posisi sebelum stop loss tercapai. Lihat Leverage efektif dan Menghindari margin call.
• Catat trade di jurnal. Win rate dan R:R yang Anda masukkan ke simulator sebaiknya berasal dari data nyata, bukan perkiraan. Lihat Jurnal trading.

Ingat juga bahwa pemulihan dari kerugian besar membutuhkan kenaikan yang lebih besar dari porsi yang hilang. Penjelasannya ada di Pemulihan drawdown.

Batasan model risk of ruin

Model, termasuk simulator di halaman ini, punya batasan yang perlu Anda ketahui:

• Trade dianggap saling bebas. Di pasar nyata, kerugian bisa berkelompok, misalnya saat kondisi pasar berubah.
• Hasil per trade dianggap seragam. Gap harga, slippage, dan rilis berita bisa membuat kerugian melewati stop loss. Lihat Risiko gap dan weekend dan Risiko trading berita.
• Biaya bisa tidak tercakup. Spread, komisi, dan swap mengurangi expectancy jika tidak dimasukkan ke dalam parameter.
• Parameter berasal dari masa lalu. Win rate dan R:R bisa berubah kapan saja.
• Faktor psikologis tidak dimodelkan. Trader sering menyimpang dari rencana setelah rangkaian kerugian. Lihat Psikologi trading.

Karena itu, anggap hasil simulasi sebagai perkiraan risiko minimum, bukan batas atasnya. Untuk menyusun aturan pribadi berdasarkan hasil ini, lihat Rencana risiko pribadi.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa itu risk of ruin secara singkat?

Risk of ruin adalah peluang akun turun sampai batas kerugian yang Anda tetapkan sebelum strategi sempat menunjukkan hasilnya.

Apakah risk of ruin bisa nol?

Tidak. Selama ada risiko di setiap trade, selalu ada kemungkinan rangkaian kerugian mencapai titik ruin. Anda hanya bisa memperkecil peluangnya.

Faktor apa yang paling mudah dikendalikan?

Risiko per trade. Win rate dan R:R bergantung pada pasar dan strategi, tetapi ukuran posisi sepenuhnya Anda tentukan sendiri.

Apakah hasil simulasi Monte Carlo bisa dijadikan perkiraan hasil saya?

Tidak. Simulasi menunjukkan sebaran kemungkinan berdasarkan asumsi yang Anda masukkan. Hasil nyata bisa lebih buruk karena biaya, gap, slippage, dan perubahan kondisi pasar.

Jika expectancy saya positif, apakah akun pasti aman?

Tidak. Expectancy positif tetap bisa berakhir di titik ruin jika risiko per trade terlalu besar atau kerugian beruntun datang di awal. Selain itu, data masa lalu tidak menjamin hasil ke depan.

Dari mana sebaiknya angka win rate dan R:R diambil?

Dari catatan trade nyata atau backtest yang jujur dan memperhitungkan biaya. Perkiraan yang terlalu optimis akan membuat risk of ruin tampak lebih kecil dari kenyataannya.