Expectancy Trading: Rumus dan Cara Membacanya

Apa itu expectancy

Expectancy adalah rata-rata hasil per transaksi yang bisa diharapkan dari sebuah metode trading jika metode itu dijalankan berulang kali dengan aturan yang sama. Angka ini tidak memberi tahu hasil transaksi berikutnya. Ia hanya merangkum hasil masa lalu menjadi satu ukuran rata-rata.

Expectancy positif berarti, pada data yang diuji, rata-rata transaksi menghasilkan untung setelah semua transaksi rugi dihitung. Expectancy negatif berarti sebaliknya. Expectancy positif di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Trading forex dan CFD dengan leverage dapat menghabiskan modal dengan cepat, termasuk saat expectancy di atas kertas terlihat baik.

Satuan R

Agar transaksi dengan ukuran berbeda bisa dibandingkan, expectancy biasanya dihitung dalam satuan R.

• R adalah jumlah uang yang Anda risikokan pada satu transaksi, yaitu jarak dari harga masuk ke stop loss dikalikan ukuran posisi.
• R-multiple adalah hasil transaksi dibagi R. Transaksi yang ditutup tepat di stop loss bernilai minus R. Transaksi yang untung dua kali jarak stop bernilai dua kali R, dan seterusnya.

Dengan satuan R, hasil Anda tidak bergantung pada besar akun atau ukuran lot. Penjelasan risiko per transaksi ada di Risiko per trade.

Rumus expectancy

Rumus expectancy dalam satuan R:

Expectancy = (Win rate × rata-rata profit dalam R) − (Loss rate × rata-rata rugi dalam R)

Arti tiap bagian:

Untuk mengubah hasilnya ke uang, kalikan expectancy dalam R dengan nilai R dalam mata uang akun Anda.

Rumus ini menunjukkan bahwa win rate saja tidak cukup. Metode dengan win rate tinggi bisa negatif jika kerugiannya jauh lebih besar dari keuntungannya. Metode dengan win rate rendah bisa positif jika transaksi untungnya jauh lebih besar dari transaksi ruginya. Hubungan ini dibahas di Risk-reward ratio dan Win rate break-even.

Cara menghitung dari jurnal Anda

1. Catat setiap transaksi di jurnal trading: harga masuk, stop loss awal, harga keluar, dan biaya.
2. Hitung R-multiple tiap transaksi dari stop loss awal, bukan dari stop yang sudah digeser.
3. Masukkan biaya ke hasil: spread, komisi, dan swap. Expectancy tanpa biaya terlihat lebih baik daripada kenyataan.
4. Pisahkan transaksi untung dan rugi, lalu hitung win rate dan rata-rata R masing-masing.
5. Masukkan ke rumus di atas.

Hitung terpisah untuk setiap setup atau instrumen jika aturannya berbeda. Mencampur beberapa metode dalam satu angka menyembunyikan mana yang bekerja dan mana yang tidak.

Mengapa ukuran sampel penting

Expectancy dari sedikit transaksi sangat tidak stabil. Beberapa transaksi untung besar yang kebetulan terjadi berdekatan bisa membuat metode yang biasa saja terlihat sangat baik. Sebaliknya, deretan rugi di awal bisa membuat metode yang wajar terlihat buruk.

Hal yang perlu diperhatikan:

• Variasi hasil. Makin besar perbedaan antar R-multiple, makin banyak transaksi yang diperlukan sebelum rata-ratanya bisa dipercaya.
• Kondisi pasar. Sampel yang hanya berasal dari satu kondisi pasar, misalnya tren kuat, belum menunjukkan perilaku metode saat pasar bergerak datar atau sangat volatil.
• Konsistensi aturan. Jika aturan masuk dan keluar berubah di tengah pencatatan, data lama dan baru tidak lagi mengukur metode yang sama.
• Backtest vs live. Hasil backtest sering lebih baik dari trading nyata karena slippage, biaya, dan keputusan emosional tidak tercermin sepenuhnya.

Expectancy positif juga tidak melindungi dari drawdown, yaitu penurunan dari puncak saldo. Deretan rugi panjang tetap mungkin terjadi pada metode dengan expectancy positif. Untuk melihat seberapa lebar sebaran hasil dan drawdown yang bisa muncul dari angka yang sama, gunakan simulator berikut.

Simulator ini menjalankan banyak urutan acak dari strategi dengan risiko tetap per transaksi berdasarkan win rate dan rata-rata R yang Anda masukkan. Hasilnya adalah model, bukan prediksi. Jika urutan terburuk di simulator sudah terasa berat, itu tanda untuk meninjau ulang risiko per transaksi. Lihat juga Drawdown dan max drawdown dan Risk of ruin.

Expectancy dan ukuran posisi

Expectancy mengukur kualitas rata-rata metode, sedangkan ukuran posisi menentukan seberapa keras hasil itu, termasuk kerugiannya, memukul akun. Expectancy positif dengan risiko per transaksi terlalu besar tetap bisa menghabiskan modal saat terjadi deretan rugi.

Beberapa trader memakai expectancy sebagai masukan untuk metode sizing seperti Kelly criterion atau fixed fractional. Metode ini sangat sensitif terhadap kesalahan estimasi. Jika expectancy Anda terlalu optimistis karena sampel kecil, ukuran posisi yang dihasilkan juga akan terlalu besar.

Kesalahan umum

• Menghitung expectancy hanya dari transaksi yang diingat, bukan dari semua transaksi.
• Mengabaikan biaya transaksi.
• Menghitung R dari stop loss yang digeser setelah masuk.
• Menyimpulkan dari terlalu sedikit transaksi.
• Menganggap expectancy masa lalu akan berlanjut tanpa perubahan.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa bedanya expectancy dan win rate?

Win rate hanya menghitung seberapa sering Anda untung. Expectancy menggabungkan seberapa sering untung dengan seberapa besar untung dan rugi rata-rata.

Apakah expectancy positif berarti metode pasti menguntungkan?

Tidak. Expectancy positif hanya menggambarkan data yang sudah terjadi. Hasil ke depan bisa berbeda, dan deretan rugi tetap mungkin terjadi.

Mengapa memakai satuan R, bukan uang?

Satuan R membuat transaksi dengan ukuran posisi berbeda bisa dibandingkan dan memisahkan kualitas metode dari besar akun.

Berapa banyak transaksi yang dibutuhkan?

Tidak ada jumlah yang pasti. Makin bervariasi hasil transaksi Anda, makin banyak data yang diperlukan. Simulator di halaman ini membantu melihat seberapa lebar sebaran hasil dari angka yang sama.

Apakah expectancy forex berbeda dari instrumen lain?

Rumusnya sama. Yang berbeda adalah biaya, volatilitas, dan perilaku harga, sehingga sebaiknya expectancy dihitung terpisah per instrumen. Istilah lain bisa dilihat di Glosarium Trading.