Value Date (Tanggal Valuta)

Apa itu value date

Value date (tanggal valuta) adalah tanggal ketika sebuah transaksi benar-benar diselesaikan, yaitu saat dana atau aset berpindah tangan antara kedua pihak.

Tanggal transaksi (trade date) adalah hari kesepakatan dibuat. Value date adalah hari penyelesaiannya (settlement). Keduanya sering tidak sama.

Definisi formal

Dalam pasar valas antarbank, value date adalah hari kerja ketika masing-masing pihak menyerahkan mata uang yang disepakati. Tanggal ini harus merupakan hari kerja di pusat penyelesaian kedua mata uang dalam pasangan tersebut.

Jenis value date menurut jaraknya dari tanggal transaksi:

Penjelasan forward ada di kontrak forward dan forward points.

Contoh (hipotetis)

Seorang dealer bank membeli EUR/USD secara spot pada hari Senin. Menurut konvensi spot standar, dan bila tidak ada hari libur, value date jatuh pada hari Rabu. Pada hari Rabu itu bank menerima euro dan membayar dolar AS.

Bila hari Rabu adalah hari libur di Amerika Serikat, value date bergeser ke hari kerja berikutnya yang buka untuk kedua mata uang, yaitu hari Kamis.

Ada pasangan yang konvensi spotnya lebih pendek. Contohnya USD/CAD, yang biasanya diselesaikan pada hari kerja berikutnya. Transaksi hari Senin akan diselesaikan hari Selasa.

Kasus khusus untuk trader berpengalaman

• Hari libur. Libur di salah satu negara mata uang menggeser value date. Untuk pasangan silang, libur dolar AS juga sering ikut diperhitungkan.
• Akhir bulan. Pada forward, bila tanggal jatuh di luar hari kerja, pasar biasanya memakai konvensi modified following: maju ke hari kerja berikutnya, kecuali jika itu masuk ke bulan baru. Dalam hal itu, tanggal mundur ke hari kerja sebelumnya.
• Rollover CFD. Posisi CFD forex tidak diselesaikan dengan penyerahan mata uang. Posisi yang dibuka melewati batas hari digulirkan ke value date berikutnya, dan selisih bunganya dibebankan atau dikreditkan sebagai swap. Karena spot transaksi pertengahan minggu sudah mencakup akhir pekan, banyak broker membebankan swap untuk beberapa hari sekaligus pada satu hari tertentu dalam seminggu. Periksa spesifikasi instrumen di platform Anda.
• Obligasi. Value date menentukan sampai kapan accrued interest dihitung.

Trading CFD dan forex dengan leverage dapat menimbulkan kerugian dengan cepat. Biaya swap yang kecil per hari tetap bisa menjadi besar jika posisi ditahan lama.

Di mana istilah ini muncul

• Konfirmasi transaksi bank dan pesan antarbank selalu mencantumkan trade date dan value date.
• Rekening koran bank memisahkan tanggal posting dan tanggal valuta. Tanggal valuta adalah tanggal dana mulai dihitung bunganya.
• MetaTrader tidak menampilkan value date per posisi CFD. Dampaknya terlihat pada kolom swap di riwayat dan account statement.
• Berita pasar menyebut "spot", "tom/next" atau "forward" saat membahas pasar uang dan valas.

Catatan syariah

Fatwa yang relevan: Fatwa DSN-MUI 28/DSN-MUI/III/2002 (al-Sharf): valas spot boleh; forward, swap dan opsi haram. Perbedaan antara spot dan forward bergantung pada value date. Fatwa tersebut tidak membahas CFD dengan leverage secara langsung, jadi penerapannya pada CFD adalah soal tafsir. Lihat Keuangan Syariah dan Trading.

Istilah terkait

• Kliring dan settlement
• Cash settlement vs physical delivery
• Expiry date
• Covered interest parity
• Counterparty
• Glosarium Trading

Pertanyaan umum

Apa bedanya value date dan trade date?

Trade date adalah hari kesepakatan dibuat. Value date adalah hari dana atau aset benar-benar berpindah.

Apakah value date forex selalu sama untuk semua pasangan?

Tidak. Setiap pasangan punya konvensi spotnya sendiri, dan hari libur di negara mata uang terkait dapat menggeser tanggalnya.

Apakah trader CFD menerima mata uang pada value date?

Tidak. CFD diselesaikan secara tunai. Value date hanya memengaruhi rollover dan swap.

Mengapa swap kadang lebih besar pada hari tertentu?

Karena penggeseran value date pada hari itu melewati akhir pekan, sehingga bunga untuk beberapa hari dihitung sekaligus. Hari pastinya tercantum di spesifikasi instrumen.