Dasar Risk Management dalam Trading

Apa itu risk management trading

Risk management (manajemen risiko) adalah aturan yang Anda tetapkan sebelum membuka posisi. Aturan ini menentukan berapa besar kerugian yang sanggup Anda tanggung jika analisis Anda salah.

Risk management tidak membuat sebuah strategi menjadi menguntungkan. Fungsinya membatasi kerugian, supaya rangkaian trade yang kalah tidak menghabiskan akun sebelum strategi sempat diuji secara wajar.

Trading forex dan CFD dengan leverage bisa menimbulkan kerugian dengan cepat, termasuk kerugian yang lebih besar dari perkiraan saat harga bergerak tajam atau terjadi gap. Tidak ada metode manajemen risiko yang menghilangkan risiko ini.

Jika istilah seperti pip, spread, atau margin masih baru bagi Anda, baca dulu Dasar-Dasar Trading dan Glosarium Trading.

Kenapa risiko diatur per trade dan per akun

Risiko perlu dikendalikan di dua level karena masalah yang muncul di masing-masing level berbeda.

Per trade. Anda menentukan berapa bagian saldo yang siap hilang jika stop loss tersentuh. Biasanya batas ini ditulis sebagai persentase saldo. Dengan begitu, kerugian dari sebuah posisi tetap kecil dibanding total akun. Detailnya ada di Risiko per trade.

Per akun. Batas per trade saja belum cukup. Beberapa posisi yang terbuka bersamaan, atau beberapa kekalahan berturut-turut, bisa menumpuk menjadi drawdown yang dalam. Drawdown adalah penurunan saldo dari puncak sebelumnya ke titik terendah sesudahnya.

Di level akun, trader biasanya menetapkan:

• batas total risiko dari semua posisi yang terbuka bersamaan;
• batas rugi harian atau mingguan, dengan aturan berhenti trading jika batas itu tercapai;
• batas drawdown maksimum, dengan aturan meninjau ulang strategi jika batas itu terlewati.

Drawdown bersifat tidak simetris. Semakin dalam penurunan saldo, semakin besar persentase kenaikan yang dibutuhkan untuk kembali ke titik awal. Penjelasan lengkapnya ada di Drawdown dan max drawdown dan Pemulihan drawdown.

Variabel inti manajemen risiko forex

Ukuran posisi

Ukuran posisi (lot) menentukan nilai uang dari setiap pip pergerakan harga. Dengan jarak stop yang sama, lot yang lebih besar berarti kerugian yang lebih besar.

Urutan yang benar adalah menentukan risiko dalam uang lebih dulu, lalu menghitung lot dari risiko itu. Jangan memilih lot karena terasa "pas", lalu menerima risiko apa pun yang muncul dari pilihan tersebut. Panduan langkah demi langkah ada di Menghitung ukuran lot.

Jarak stop loss

Stop loss adalah order untuk menutup posisi pada harga tertentu agar kerugian berhenti di titik itu. Letakkan stop di level yang membatalkan alasan masuk Anda, bukan di jarak acak.

Stop yang terlalu dekat mudah tersentuh oleh pergerakan harga yang biasa. Stop yang jauh membutuhkan lot lebih kecil agar risikonya tetap sama. Perlu diingat juga bahwa stop loss tidak menjamin harga eksekusi. Saat gap atau rilis berita, posisi bisa tertutup pada harga yang lebih buruk (slippage).

Bahan lanjutan:

• Menempatkan stop loss
• Position sizing dengan ATR
• Trading tanpa stop loss

Leverage

Leverage memungkinkan Anda membuka posisi yang nilainya jauh lebih besar dari margin yang ditahan. Leverage yang tersedia di akun berbeda dengan leverage efektif, yaitu total nilai posisi dibagi ekuitas.

Leverage efektif yang tinggi membuat ekuitas cepat menyusut ketika harga bergerak melawan posisi. Akibatnya, margin call atau stop-out lebih cepat terjadi. Stop-out adalah penutupan posisi secara otomatis karena margin tidak lagi mencukupi. Baca Leverage efektif dan Menghindari margin call.

Korelasi

Korelasi adalah kecenderungan beberapa instrumen bergerak searah atau berlawanan. Contohnya, beberapa pair yang sama-sama mengandung USD sering bergerak mirip.

Jika Anda membuka posisi di beberapa pair yang berkorelasi kuat ke arah yang sama, total risikonya mirip dengan memegang sebuah posisi besar. Akibatnya, batas risiko per trade terlihat terpenuhi, padahal batas per akun terlampaui. Detailnya ada di Risiko korelasi.

Faktor tambahan

Beberapa faktor lain juga memengaruhi kerugian yang benar-benar terjadi:

• spread dan biaya transaksi, yang ikut mengurangi hasil;
• gap di akhir pekan (Risiko gap dan weekend);
• volatilitas saat rilis data (Risiko trading berita);
• risiko pihak broker itu sendiri (Risiko broker).

Cara risk management: menghitung ukuran posisi

Masukkan saldo, persentase risiko per trade, dan jarak stop dalam pip. Kalkulator akan menghitung ukuran lot yang sesuai dengan batas risiko Anda.

Hasil kalkulator adalah titik awal. Periksa kembali nilai pip untuk instrumen yang Anda pakai, karena nilainya berbeda antara pair forex, emas, dan indeks.

Melihat sebaran hasil dengan simulasi

Sebuah strategi dengan risiko tetap tetap bisa mengalami rangkaian kekalahan yang panjang. Simulator Monte Carlo menjalankan banyak urutan trade acak dengan parameter yang Anda isi: win rate, rasio risk-reward, dan risiko per trade. Hasilnya menunjukkan sebaran saldo akhir dan drawdown yang mungkin terjadi.

Simulasi ini adalah model, bukan perkiraan hasil Anda. Pasar nyata bisa berbeda dari asumsi apa pun.

Gunakan simulasi untuk melihat seberapa dalam drawdown bisa terjadi, lalu tanyakan pada diri sendiri apakah Anda sanggup menjalaninya. Konsep terkaitnya ada di Win rate break-even, Expectancy trading, dan Risk of ruin.

Checklist sebelum membuka posisi

• Alasan masuk dan level yang membatalkan alasan itu sudah jelas.
• Stop loss sudah ditentukan berdasarkan level tersebut.
• Risiko dalam uang sesuai batas per trade di rencana Anda.
• Lot sudah dihitung dari risiko dan jarak stop, bukan ditebak.
• Total risiko semua posisi terbuka masih di bawah batas per akun.
• Korelasi dengan posisi lain sudah diperiksa.
• Leverage efektif dan sisa margin sudah dicek.
• Jadwal rilis berita dan risiko gap akhir pekan sudah diperhitungkan.
• Batas rugi harian belum tercapai.
• Trade dicatat di jurnal trading.

Tuliskan semua aturan ini dalam dokumen tetap, misalnya dengan panduan Rencana risiko pribadi. Tekanan emosi sering membuat aturan dilanggar di tengah sesi. Pembahasannya ada di Psikologi trading.

Ringkasan topik yang lebih luas tersedia di Manajemen risiko. Untuk latihan tanpa uang sungguhan, Anda bisa memakai akun demo.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apakah risk management menjamin profit?

Tidak. Risk management hanya membatasi besar kerugian. Hasil akhir tetap bergantung pada strategi, biaya, dan kondisi pasar. Trading dengan leverage tetap bisa merugikan.

Berapa persen risiko per trade yang sebaiknya dipakai?

Tidak ada angka yang cocok untuk semua orang. Tentukan batas yang sanggup Anda tanggung, lalu gunakan simulator di atas untuk melihat drawdown yang mungkin muncul dengan batas tersebut.

Apa bedanya fixed lot dan fixed fractional?

Fixed lot memakai ukuran posisi yang sama di setiap trade. Fixed fractional memakai persentase saldo yang sama, sehingga lot ikut berubah mengikuti saldo. Lihat Fixed fractional vs fixed lot.

Apakah stop loss selalu tereksekusi di harga yang saya pasang?

Tidak selalu. Saat gap atau volatilitas tinggi, posisi bisa tertutup di harga yang lebih buruk dari level stop Anda.

Apakah perlu batas per akun jika sudah punya batas per trade?

Perlu. Beberapa posisi yang berkorelasi atau beberapa kekalahan berturut-turut bisa menumpuk melebihi batas per trade. Batas per akun mencegah penumpukan itu.

Apakah boleh menambah posisi saat harga melawan?

Menambah posisi yang sedang rugi akan menaikkan total risiko. Jika Anda melakukannya, hitung ulang risiko gabungannya terhadap batas akun. Pembahasannya ada di Scaling in dan out.