Risiko mata uang (currency risk)

Apa itu currency risk

Risiko mata uang (currency risk, juga disebut risiko nilai tukar atau risiko kurs) adalah kemungkinan nilai aset, utang, atau hasil trading berubah karena kurs antara dua mata uang bergerak.

Definisi formalnya: risiko mata uang adalah sensitivitas nilai suatu posisi, arus kas, atau laporan keuangan, yang diukur dalam mata uang acuan, terhadap perubahan kurs. Mata uang acuan bisa berupa mata uang akun trading, rupiah, atau mata uang pelaporan perusahaan.

Risiko ini bisa memperbesar maupun memperkecil hasil. Kurs bisa bergerak menguntungkan atau merugikan posisi Anda.

Contoh hipotetis

Seorang trader di Indonesia menyetor rupiah ke akun trading yang bermata uang dolar AS. Ia membuka posisi pada pasangan EUR/JPY.

• Laba atau rugi posisi EUR/JPY dihitung dalam yen (mata uang kuotasi), lalu dikonversi ke dolar AS (mata uang akun).
• Saat dana ditarik, saldo dolar AS dikonversi lagi ke rupiah.

Jadi ada beberapa lapis kurs: JPY ke USD, lalu USD ke IDR. Posisi bisa untung dalam yen, tetapi hasilnya dalam rupiah lebih kecil jika rupiah menguat terhadap dolar AS selama posisi terbuka. Sebaliknya, pelemahan rupiah bisa membuat rugi kecil dalam dolar terlihat lebih kecil lagi dalam rupiah.

Untuk menghitung dengan angka Anda sendiri, gunakan kalkulator dan simulator.

Di mana istilah ini muncul

• Platform trading: laba/rugi, margin, dan swap ditampilkan dalam mata uang akun. Konversinya terjadi otomatis. Lihat mata uang akun.
• Account statement: semua angka tercatat dalam mata uang akun, bukan dalam rupiah.
• Laporan keuangan perusahaan: muncul sebagai "laba/rugi selisih kurs" atau "risiko nilai tukar" di catatan risiko.
• Berita ekonomi: dibahas saat rupiah melemah atau menguat, saat terjadi devaluasi, atau saat modal keluar dari emerging markets.

Jenis dan kasus khusus

• Risiko transaksi: kurs berubah antara saat transaksi disepakati dan saat dibayar.
• Risiko translasi: nilai aset luar negeri berubah saat dicatat dalam mata uang pelaporan.
• Risiko ekonomi: daya saing atau arus kas jangka panjang berubah karena pergerakan kurs.
• Kurs yang dipatok: pada sistem peg atau currency board, risiko terlihat kecil sampai patokannya dilepas. Pada saat itu kurs bisa melompat tajam.
• Lindung nilai yang tidak sempurna: hedging dengan kontrak forward tetap menyisakan risiko jika jumlah atau waktunya tidak cocok. Biaya lindung nilai juga tercermin dalam forward points.

Cara mengelola risiko kurs secara umum

Cara yang umum dipakai pelaku pasar antara lain:

• menyamakan mata uang dana dengan mata uang kewajiban atau pengeluaran;
• memilih mata uang akun dengan sadar dan memahami konversi yang terjadi;
• melakukan lindung nilai dengan derivatif seperti forward;
• menghitung total exposure per mata uang, bukan per posisi.

Ini penjelasan umum, bukan saran. Trading CFD dan forex dengan leverage bisa menghabiskan dana dengan cepat. Risiko kurs menambah ketidakpastian di atas risiko harga. Lihat juga manajemen risiko.

Istilah terkait

Apresiasi mata uang, depresiasi mata uang, pasangan mata uang, covered interest parity, dolarisasi, counterparty, glosarium trading.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa arti risiko mata uang secara singkat?

Kemungkinan nilai uang atau posisi Anda berubah karena kurs bergerak.

Apakah risiko mata uang hanya ada di trading forex?

Tidak. Risiko ini muncul pada aset apa pun yang dihargai dalam mata uang lain, misalnya emas, indeks saham asing, atau tabungan valas.

Apakah akun bermata uang rupiah menghilangkan risiko kurs?

Tidak sepenuhnya. Instrumen yang dihargai dalam dolar tetap dikonversi, sehingga pergerakan kurs tetap memengaruhi hasil dalam rupiah.

Apakah lindung nilai menghapus semua risiko?

Tidak. Lindung nilai mengurangi sebagian risiko, tetapi ada biaya dan bisa menyisakan selisih jika jumlah atau waktunya tidak cocok.