Pengertian bail-in
Bail-in adalah cara menyelamatkan bank bermasalah dengan membebankan kerugian kepada pemegang saham dan kreditur bank itu sendiri, bukan kepada uang pajak.
Secara formal, bail-in adalah instrumen resolusi. Otoritas resolusi berwenang menghapus (write-down) sebagian utang bank atau mengonversinya menjadi saham baru. Tujuannya agar modal bank pulih dan fungsi pentingnya, seperti pembayaran dan simpanan nasabah, tetap berjalan.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Bail-in dan bail-out
| Aspek | Bail-in | Bail-out |
|---|---|---|
| Siapa menanggung kerugian | Pemegang saham dan kreditur bank | Pemerintah atau dana publik |
| Sumber dana | Dari dalam struktur modal bank | Dari luar bank |
| Dampak bagi investor obligasi bank | Obligasi bisa dihapus atau dikonversi | Obligasi umumnya tetap utuh |
Contoh bail-in (kasus hipotetis)
"Bank Contoh" adalah bank fiktif yang mengalami kerugian kredit besar. Kerugiannya melebihi seluruh modal saham. Otoritas menetapkan bank masuk resolusi dan menerapkan bail-in sesuai urutan prioritas kreditur:
- Saham biasa dihapus lebih dulu, dan pemegang saham lama kehilangan nilainya.
- Instrumen modal tambahan dan obligasi subordinasi dihapus atau dikonversi menjadi saham baru.
- Jika kerugian masih tersisa, obligasi senior tanpa jaminan dipotong sebagian atau dikonversi.
- Simpanan yang dijamin dan utang yang dijamin agunan biasanya dikecualikan.
Hasilnya, bank memiliki modal baru dan pemilik barunya adalah bekas kreditur.
Detail untuk trader berpengalaman
- Statutory vs contractual. Bail-in dapat berdasar undang-undang, yaitu kewenangan otoritas. Bail-in juga dapat berdasar kontrak, yaitu klausul penyerapan kerugian dalam instrumen seperti obligasi Additional Tier One atau CoCo bond. Klausul kontrak bisa terpicu oleh rasio modal tertentu sebelum resolusi formal.
- No creditor worse off. Prinsip umum di banyak yurisdiksi: kreditur tidak boleh lebih rugi dibanding jika bank dilikuidasi biasa.
- Penyimpangan urutan. Dalam kasus Credit Suisse, obligasi Additional Tier One (instrumen modal bank yang menyerap kerugian) dihapus penuh, sementara pemegang saham masih menerima sebagian nilai. Contoh ini menunjukkan bahwa isi kontrak dan keputusan otoritas bisa berbeda dari urutan yang diharapkan pasar.
- Bail-in simpanan. Dalam kasus Siprus, simpanan di atas batas penjaminan ikut dikenai pemotongan.
- Kapasitas penyerapan kerugian. Regulator mewajibkan bank besar menyimpan utang yang bisa di-bail-in. Istilah yang dipakai antara lain TLAC dan MREL.
Aturan resolusi bank di Indonesia diatur dalam undang-undang tersendiri. Untuk ketentuan yang berlaku, baca teks resmi dari otoritas terkait.
Di mana istilah ini muncul
- Berita keuangan, saat bank besar mengalami tekanan atau ada bank run.
- Prospektus obligasi bank, dalam klausul "bail-in" atau "loss absorption".
- Laporan lembaga pemeringkat, yang menilai peringkat utang senior dan subordinasi secara terpisah.
- Kalender berita di platform trading, ketika pengumuman resolusi bank menggerakkan saham bank, indeks, mata uang, dan credit spread.
Saat berita bail-in keluar, harga bisa melompat tajam. Trading CFD dan forex dengan leverage dapat menimbulkan kerugian dengan cepat dalam kondisi seperti ini. Lihat manajemen risiko dan fat tails dan tail risk.
Istilah terkait
- Default (gagal bayar)
- Contagion keuangan
- Credit crunch
- Fractional reserve banking
- Nilai nominal (face value)
- Counterparty
- Flight to quality
- Glosarium Trading
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa pengertian bail-in secara singkat?
Bail-in adalah penyelamatan bank dengan menghapus atau mengonversi saham dan utang bank, sehingga investor bank yang menanggung kerugian, bukan dana publik.
Apa beda bail-in dan bail-out?
Pada bail-in, dana berasal dari dalam struktur modal bank. Pada bail-out, dana berasal dari luar, biasanya dari pemerintah.
Apakah simpanan nasabah bisa terkena bail-in bank?
Simpanan yang dijamin umumnya dikecualikan. Simpanan di atas batas penjaminan bisa terkena, tergantung hukum di masing-masing yurisdiksi.
Siapa yang pertama menanggung kerugian?
Pemegang saham menanggung lebih dulu. Setelah itu instrumen modal tambahan, obligasi subordinasi, lalu utang senior tanpa jaminan.
Apakah bail-in selalu mengikuti urutan itu?
Tidak selalu. Isi kontrak instrumen dan keputusan otoritas dapat menyimpang dari urutan tersebut, seperti dalam kasus obligasi Additional Tier One Credit Suisse.