Credit Crunch Adalah

Apa itu credit crunch

Credit crunch (krisis kredit) adalah keadaan ketika bank dan pemberi pinjaman lain tiba-tiba dan tajam mengurangi pinjaman, sehingga kredit sulit didapat walaupun calon peminjam sanggup membayar bunga.

Definisi yang lebih formal: credit crunch adalah penyusutan pasokan kredit yang tidak hanya disebabkan oleh turunnya permintaan pinjaman atau naiknya suku bunga acuan. Pemberi pinjaman memperketat syarat (agunan, rasio utang, profil risiko) atau berhenti meminjamkan sama sekali. Biasanya hal ini terjadi karena modal mereka tertekan atau mereka khawatir dengan risiko gagal bayar.

Penyebab credit crunch

Penyebab yang paling sering disebut dalam literatur ekonomi:

• Kerugian di neraca bank. Setelah nilai aset jatuh, misalnya saat gelembung aset pecah, bank harus menjaga rasio modal dan mengurangi pinjaman baru.
• Ketidakpercayaan antarbank. Bank enggan saling meminjamkan karena tidak tahu bank mana yang menyimpan aset bermasalah. Ini erat kaitannya dengan contagion keuangan.
• Nilai agunan turun. Jika collateral seperti properti atau obligasi kehilangan nilai, peminjam yang sama hanya bisa mendapat pinjaman lebih kecil.
• Penarikan dana besar-besaran. Bank run memaksa bank menyimpan likuiditas, bukan menyalurkannya sebagai kredit.

Contoh hipotetis

Sebuah perusahaan manufaktur biasa memperpanjang pinjaman modal kerja setiap tahun tanpa masalah. Kemudian harga properti yang dijadikan agunan oleh banyak nasabah bank itu jatuh. Bank menanggung kerugian dan memutuskan:

Perusahaan itu tetap untung, tetapi kesulitan membayar pemasok dan gaji. Jika banyak perusahaan mengalami hal yang sama, produksi dan lapangan kerja ikut turun. Itulah dampak makro credit crunch.

Di mana istilah ini muncul

• Berita ekonomi dan laporan bank sentral. Contohnya survei standar kredit perbankan atau laporan stabilitas keuangan. Kalimat yang umum muncul: "syarat kredit diperketat".
• Pasar obligasi. Melebarnya credit spread sering menjadi tanda awal.
• Pasar forex dan CFD. Saat terjadi krisis kredit, banyak pelaku pasar memindahkan dana ke aset yang dianggap aman (flight to quality). Pergerakan harga di pasangan mata uang dan indeks bisa menjadi tajam. Kalender ekonomi di platform trading biasanya memuat rilis data kredit dan likuiditas.

Trading CFD dan forex dengan leverage bisa menghabiskan modal dengan cepat, apalagi dalam kondisi pasar seperti ini. Baca manajemen risiko sebelum bertransaksi.

Batas dan kasus khusus

• Credit crunch berbeda dengan pengetatan moneter biasa. Kenaikan suku bunga acuan membuat kredit lebih mahal, tetapi kredit tetap tersedia. Pada credit crunch, kredit tidak tersedia meskipun peminjam mau membayar lebih.
• Credit crunch berbeda dengan turunnya permintaan kredit. Saat resesi, perusahaan bisa saja tidak mau meminjam. Ini bukan credit crunch. Dalam praktik, kedua efek ini sering bercampur dan sulit dipisahkan dari data.
• Bisa terjadi di satu sektor saja. Misalnya hanya kredit properti atau kredit usaha kecil yang tersendat.

Istilah terkait

Default (gagal bayar), Fractional reserve banking, Siklus bisnis, Bail-in, Basis point, Analisis fundamental, dan daftar lengkap di Glosarium Trading.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa arti credit crunch secara singkat?

Credit crunch adalah keadaan ketika pinjaman tiba-tiba sulit didapat karena pemberi pinjaman memperketat syarat atau berhenti meminjamkan.

Apa bedanya krisis kredit dengan resesi?

Krisis kredit menggambarkan masalah pasokan pinjaman. Resesi adalah penurunan aktivitas ekonomi. Krisis kredit bisa memicu resesi, tetapi keduanya bukan hal yang sama.

Apa penyebab credit crunch yang paling umum?

Penyebab yang paling umum adalah kerugian di neraca bank, turunnya nilai agunan, dan hilangnya kepercayaan antarbank.

Apakah credit crunch bisa diprediksi?

Tidak ada indikator yang pasti. Pelebaran credit spread dan pengetatan syarat kredit dalam survei bank sering disebut sebagai tanda peringatan, tetapi tanda-tanda ini tidak menjamin krisis akan terjadi.