Apa itu HFT
High-frequency trading (HFT) adalah trading otomatis yang memakai program komputer untuk mengirim, mengubah, dan membatalkan order dalam jumlah sangat besar dengan kecepatan hitungan milidetik atau lebih cepat.
HFT adalah bagian dari trading algoritmik, yaitu trading yang keputusannya diambil oleh program, bukan oleh manusia secara langsung. Pada HFT, kecepatan dan jarak fisik ke server bursa menjadi faktor utama.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Cara kerja HFT
Sistem HFT biasanya memiliki komponen berikut:
- Colocation: server ditempatkan di pusat data bursa atau sangat dekat dengannya agar waktu tempuh data (latency) sekecil mungkin.
- Akses pasar langsung: order dikirim langsung ke bursa lewat koneksi berkecepatan tinggi, sering melalui API trading.
- Algoritma tanpa campur tangan manusia: program membaca data harga dan order book, lalu memutuskan sendiri kapan mengirim atau membatalkan order.
- Posisi sangat singkat: posisi umumnya dibuka dan ditutup dalam waktu sangat pendek, dan banyak firma HFT tidak membawa posisi terbuka ke hari berikutnya.
Strategi yang umum dipakai antara lain market making (memasang harga beli dan jual sekaligus), arbitrase antarbursa, dan arbitrase latency.
Contoh hipotetis
Sebuah firma HFT menjadi market maker untuk EUR/USD. Programnya terus memasang harga bid (beli) sedikit di bawah harga pasar dan harga ask (jual) sedikit di atasnya.
Saat trader lain menjual ke bid lalu trader lain membeli dari ask, firma tersebut memperoleh selisih harga atau spread. Keuntungan per transaksi sangat kecil, tetapi transaksinya terjadi sangat sering.
Risikonya: jika harga bergerak cepat ke satu arah sebelum program sempat memperbarui harga, firma bisa membeli terlalu mahal atau menjual terlalu murah. Karena itu kecepatan menjadi inti strategi ini.
Untuk melihat pengaruh spread dan ukuran posisi terhadap hasil transaksi, gunakan kalkulator trading.
Definisi formal dan batasannya
Tidak ada definisi tunggal yang berlaku di semua negara. Regulasi pasar keuangan Uni Eropa, misalnya, mendefinisikan HFT sebagai teknik trading algoritmik dengan ciri: infrastruktur yang meminimalkan latency, keputusan order oleh sistem tanpa campur tangan manusia, dan jumlah pesan order harian yang tinggi.
Kasus yang sering membingungkan:
- Trading algoritmik belum tentu HFT. Robot atau Expert Advisor di MetaTrader 5 yang berjalan dari komputer rumah tidak memenuhi syarat kecepatan dan infrastruktur HFT.
- Scalping manual bukan HFT, meskipun posisinya singkat.
- HFT tidak sama dengan front running. Front running memanfaatkan informasi order nasabah dan merupakan pelanggaran; HFT adalah teknik, bukan pelanggaran dengan sendirinya.
Broker ritel dapat membatasi praktik tertentu seperti arbitrase latency. Jika Anda trading di Exness, cek ketentuan terbaru tentang trading otomatis di personal area atau situs resminya.
Di mana istilah HFT muncul
- Berita pasar: saat terjadi flash crash, HFT sering disebut sebagai faktor yang mempercepat penurunan atau menarik likuiditas.
- Laporan bursa dan regulator: istilah seperti order-to-trade ratio, colocation, dan circuit breaker.
- Laporan eksekusi: catatan fill dan partial fill serta jenis order seperti fill or kill dan IOC yang banyak dipakai sistem cepat.
Trading CFD dan forex dengan leverage, baik manual maupun otomatis, dapat menimbulkan kerugian dengan cepat. Program otomatis juga bisa salah karena bug atau data yang terlambat. Baca manajemen risiko sebelum memakai sistem otomatis.
Istilah terkait
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa arti HFT dalam trading?
HFT adalah trading otomatis berkecepatan sangat tinggi yang mengirim dan membatalkan order dalam jumlah besar dengan latency sangat kecil.
Apakah trader ritel bisa melakukan HFT?
Secara praktis sulit, karena HFT membutuhkan colocation dan akses langsung ke bursa. Robot di platform ritel termasuk trading algoritmik, bukan HFT.
Apakah HFT ilegal?
HFT pada umumnya tidak ilegal, tetapi diatur di banyak yurisdiksi. Praktik manipulatif seperti front running atau order palsu dilarang.
Apakah HFT menguntungkan pasar?
Pendukungnya menyebut HFT mempersempit spread dan menambah likuiditas. Pengkritiknya menyebut likuiditas itu bisa hilang saat pasar bergejolak.