Arbitrase adalah
Arbitrase adalah membeli dan menjual aset yang sama, atau aset yang setara, pada waktu bersamaan di tempat atau bentuk berbeda untuk mengambil selisih harganya tanpa menanggung risiko pasar.
Definisi formal. Peluang arbitrase adalah portofolio yang tidak memerlukan modal awal bersih, tidak pernah menghasilkan kerugian dalam keadaan pasar apa pun, dan menghasilkan untung setidaknya dalam sebagian keadaan. Banyak model harga, misalnya penetapan harga kontrak forward dan covered interest parity, dibangun di atas asumsi bahwa peluang seperti ini cepat hilang.
Siap mencoba di akun riil atau demo?
Tautan mitra · trading memiliki risiko kerugian yang tinggi
Contoh hipotetis
Contoh ini rekaan. Untuk menghitung dengan angka Anda sendiri, gunakan kalkulator trading.
Arbitrase antartempat. Pasar A menampilkan harga bid XAUUSD yang lebih tinggi daripada harga ask XAUUSD di pasar B.
- Beli di pasar B pada harga ask B.
- Pada saat yang sama, jual dengan volume sama di pasar A pada harga bid A.
- Untung kotor = bid A − ask B. Untung bersih = untung kotor − spread, komisi, swap, dan biaya transfer.
Jika order kedua terisi setelah harga bergerak, posisi Anda terbuka terhadap risiko pasar. Pada saat itu transaksi tersebut sudah bukan arbitrase.
Arbitrase segitiga (arbitrage forex). Kurs silang yang tersirat dihitung dari EUR/USD × USD/JPY. Jika kurs EUR/JPY yang dikutip menyimpang dari hasil perkalian itu lebih besar daripada total biaya, secara teori ada selisih yang bisa diambil lewat rangkaian transaksi pada ketiga pasangan tersebut. Lihat juga pasangan mata uang.
Mengapa trader ritel jarang berhasil
- Kecepatan. Selisih harga biasanya hilang dalam waktu sangat singkat. Bank, dealer, dan perusahaan algoritmik memakai server di dekat bursa serta API trading.
- Biaya. Spread dan komisi sering lebih besar daripada selisih harga yang terlihat.
- Eksekusi. Slippage dan partial fill dapat membuat salah satu sisi transaksi tidak terisi.
- Ketentuan broker. Sebagian broker melarang "latency arbitrage", yaitu memanfaatkan harga yang terlambat diperbarui. Periksa perjanjian klien broker Anda.
- Leverage. Pada CFD dan forex dengan leverage, posisi yang tidak terlindungi bisa kehilangan uang dengan cepat.
Arbitrase yang tidak bebas risiko
Di berita dan laporan, kata "arbitrase" sering dipakai untuk strategi yang sebenarnya mengandung risiko:
- Merger arbitrage. Taruhan bahwa akuisisi suatu perusahaan akan selesai sesuai rencana.
- Statistical arbitrage. Mengandalkan hubungan historis antaraset, misalnya koefisien korelasi, yang bisa saja putus.
- Basis trade. Memanfaatkan selisih harga spot dan futures. Di sini ada risiko pendanaan dan risiko counterparty.
Dalam bahasa hukum, "arbitrase" juga berarti penyelesaian sengketa di luar pengadilan. Arti ini tidak berhubungan dengan trading.
Istilah terkait
- Forward points
- Contango dan backwardation
- Cash settlement vs physical delivery
- A-Book dan B-Book
- Front running
- Manajemen risiko
- Glosarium trading
Pertanyaan yang sering diajukan
Apakah arbitrase benar-benar tanpa risiko?
Hanya dalam definisi teoretis. Dalam praktik selalu ada risiko eksekusi, biaya, dan risiko counterparty.
Bagaimana cara arbitrase di forex?
Caranya adalah membandingkan kurs silang tersirat dengan kurs yang dikutip, atau membandingkan harga aset yang sama di tempat berbeda, lalu bertransaksi di kedua sisi secara bersamaan. Bagi trader ritel, biaya dan kecepatan eksekusi biasanya menghapus selisih tersebut.
Apakah carry trade termasuk arbitrase?
Tidak. Carry trade terbuka terhadap pergerakan kurs, jadi bukan arbitrase.
Apakah arbitrase dilarang?
Arbitrase di pasar pada umumnya sah. Namun, sebagian broker membatasi praktik tertentu seperti latency arbitrage dalam ketentuan mereka. Baca perjanjian klien sebelum mencobanya.