Tingkat pengembalian dan ROI

Apa itu ROI

ROI (return on investment), atau rate of return (tingkat pengembalian), adalah keuntungan atau kerugian yang dinyatakan sebagai persentase dari modal yang ditanamkan.

ROI positif berarti nilai investasi naik dibandingkan modalnya. ROI negatif berarti modal berkurang.

Cara menghitung ROI

Rumus dasarnya:

ROI = (Nilai akhir − Modal awal) ÷ Modal awal

Hasilnya lalu ditulis dalam persen.

Agar hasilnya jujur, pakai angka bersih:

• Nilai akhir mencakup harga jual ditambah semua pemasukan selama posisi dipegang, misalnya dividen atau kupon obligasi.
• Modal awal mencakup semua biaya yang dikeluarkan, misalnya komisi, spread, swap, dan biaya transfer.

Contoh perhitungan (hipotetis)

Seorang investor membeli aset dengan modal A, termasuk komisi. Ia menjualnya dan menerima B setelah dipotong biaya.

• Keuntungan bersih = B − A
• ROI = (B − A) ÷ A

Jika B lebih kecil dari A, hasilnya negatif. Itu berarti rugi.

Untuk menghitung dengan angka Anda sendiri, gunakan Kalkulator dan simulator.

Di mana istilah ini muncul

• Laporan akun dan platform. Di account statement dan riwayat akun MetaTrader biasanya tercantum profit bersih dan saldo. Persentase return sering perlu dihitung sendiri dari angka tersebut.
• Reksa dana dan produk investasi. Return biasanya ditampilkan untuk periode tertentu.
• Berita dan laporan perusahaan. Kinerja proyek, saham, atau dana sering diringkas sebagai ROI atau "imbal hasil".

Definisi formal dan kasus khusus

Waktu tidak dihitung. ROI sederhana tidak memperhitungkan lamanya modal tertanam. ROI yang sama dalam sebulan dan dalam beberapa tahun punya arti yang sangat berbeda. Untuk membandingkan investasi dengan durasi berbeda, gunakan imbal hasil tahunan atau CAGR.

Leverage mengubah dasar perhitungan. Pada CFD dan forex, ROI bisa dihitung terhadap margin atau terhadap nilai posisi (nominal). Dasar yang berbeda menghasilkan persentase yang sangat berbeda. ROI terhadap margin bisa terlihat besar, tetapi kerugiannya membesar dengan cara yang sama. Trading CFD dan forex dengan leverage dapat menghabiskan modal dengan cepat. Lihat exposure dan manajemen risiko.

Setoran dan penarikan. Jika saldo akun berubah karena deposit atau penarikan, ROI sederhana akan terdistorsi. Ada dua cara yang lebih tepat:

• Time-weighted return mengukur kinerja strategi tanpa pengaruh arus kas.
• Money-weighted return (mirip IRR) memperhitungkan kapan dan berapa banyak dana masuk atau keluar.

Return sederhana dan return logaritmik. Return logaritmik dapat dijumlahkan antarperiode. Return sederhana harus digabungkan dengan perkalian.

Risiko tidak terlihat. ROI tidak menunjukkan seberapa dalam penurunan yang terjadi di tengah jalan. Untuk melihatnya, perhatikan equity curve dan drawdown.

Inflasi dan mata uang. ROI nominal belum dikurangi inflasi. Jika aset dan akun memakai mata uang berbeda, pergerakan kurs ikut memengaruhi hasil. Lihat risiko mata uang.

ROI masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Istilah terkait

• Capital gain dan capital loss
• Imbal hasil tahunan
• CAGR
• Alpha
• Future value dan present value
• Kupon obligasi
• Glosarium Trading

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa bedanya ROI dan rate of return?

Dalam pemakaian sehari-hari, keduanya sama: keuntungan relatif terhadap modal. Rate of return lebih sering dipakai bila disertai periode waktu tertentu.

Apakah biaya trading harus dimasukkan?

Ya. Spread, komisi, dan swap mengurangi hasil bersih. ROI tanpa biaya akan terlihat lebih baik daripada kenyataannya.

Apakah ROI bisa negatif?

Bisa. Pada produk dengan leverage, kerugian terhadap margin bisa mencapai seluruh dana di akun.

Apakah ROI tinggi berarti investasi itu bagus?

Tidak selalu. ROI tidak memperhitungkan waktu, risiko, dan drawdown. Bandingkan juga return tahunan dan besarnya penurunan.